Zuckerberg dostrzega nową szansę wzrostu dla Meta Platforms

Meta Platforms (NASDAQ: META) opublikowała 29 lipca wyniki za drugi kwartał. Przychody spółki wzrosły rok do roku o 28%, do 60,8 mld USD. Jednocześnie zysk na akcję spadł o 13%, do 6,18 USD, a wolne przepływy pieniężne zmniejszyły się o prawie 91%, do 784 mln USD.

Meta Platforms przeznacza ogromne kwoty na rozwój sztucznej inteligencji. Wydatki te obciążają marże, czyli udział zysku w przychodach, oraz końcowy wynik finansowy spółki. Najnowsze komentarze dyrektora generalnego Marka Zuckerberga sugerują jednak, że inwestycje te mogą w przyszłości zacząć przynosić dodatkowe korzyści.

Meta Platforms pracuje nad biznesem chmurowym

W ostatnich tygodniach pojawiały się informacje, że Meta Platforms rozważa wynajmowanie nadwyżek mocy obliczeniowej związanej ze sztuczną inteligencją innym centrom danych. Taki model oznaczałby wejście na konkurencyjny rynek usług chmurowych, na którym działają między innymi Amazon (NASDAQ: AMZN), Microsoft (NASDAQ: MSFT) oraz Alphabet (NASDAQ: GOOG, NASDAQ: GOOGL).

Podczas telekonferencji po publikacji wyników za drugi kwartał Zuckerberg odniósł się do możliwości sprzedaży mocy obliczeniowej. Powiedział:

„Otrzymujemy wiele ofert zakupu mocy obliczeniowej po cenach znacząco wyższych od tych, które sami za nią zapłaciliśmy”.

Nie są to jedynie niepotwierdzone deklaracje. Meta Platforms prowadzi podobno wstępne rozmowy z Anthropic, prywatną firmą będącą jednym z liderów rozwoju dużych modeli językowych, na temat wynajmu mocy obliczeniowej związanej ze sztuczną inteligencją. Porozumienie nie zostało jeszcze zawarte, ale same rozmowy pokazują, że Meta bada możliwość uruchomienia biznesu chmurowego i dostrzega popyt na usługi, które chce oferować.

Jeśli spółka zrealizuje te plany, może to pomóc uzasadnić wysokie nakłady na sztuczną inteligencję. Nowy biznes może stać się ważnym źródłem wzrostu w średnim terminie. Według niektórych szacunków wydatki na infrastrukturę AI przekroczą 1 bln USD w 2029 roku, wobec 318 mld USD w ubiegłym roku. Część tych pieniędzy może trafić do dostawców usług, które Meta Platforms zamierza rozwijać.

Dla wyników spółki nadal kluczowy pozostaje biznes reklamowy. Jest on silny i dalej się poprawia dzięki wykorzystaniu sztucznej inteligencji. Meta ma także rozbudowany ekosystem stron internetowych i aplikacji, z których codziennie korzysta 3,60 mld aktywnych użytkowników. Tak duża baza użytkowników daje spółce wiele możliwości zwiększania przychodów.

Planowany biznes chmurowy mógłby dodatkowo podnieść sprzedaż i przyspieszyć wzrost zysków. Ponieważ znaczna część inwestycji w niezbędną infrastrukturę została już poniesiona, uruchomienie dodatkowego źródła przychodów mogłoby niemal na pewno poprawić marże Meta Platforms. Perspektywa tego nowego biznesu jest kolejnym argumentem za rozważeniem zakupu akcji po spadku.