Wells Fargo podnosi rekomendację dla Seagate i zwiększa cenę docelową; bardziej optymistycznie również dla Western Digital

Wells Fargo podwyższył rekomendację dla Seagate Technology (STX) z „Equal Weight” do „Overweight” i zwiększył cenę docelową do 1 100 USD z 900 USD.

Jednocześnie firma podniosła cenę docelową dla Western Digital (WDC) do 730 USD z 575 USD, utrzymując rekomendację „Overweight”.

Akcje Seagate spadły przed południem o około 2%. Western Digital tracił prawie 3% w handlu przed otwarciem giełdy w piątek.

Analitycy oczekują, że wyniki Western Digital i Seagate za F4Q26 (czerwiec) potwierdzą ich przekonanie co do kluczowych czynników wspierających ponowną korektę wyceny. Wskazują m.in.:

• wzrost wysyłek dysków klasy Nearline o 25%+ oraz możliwy wzrost do ok. 30%+ przy podtrzymaniu dyscypliny w alokacji mocy produkcyjnych,
• poprawę blended ASP (średniej ceny sprzedaży na złożeniu produktów) w przedziale „mid/high-SD”, czyli w zakresie jednocyfrowych procentów, z potencjałem wzrostu w latach CY27–CY28, który przekłada się na dynamikę w przedziale low/mid-teens+ rok do roku,
• dalszą poprawę GM% do 65%+ (część zwolenników wskazuje nawet 70%+),
• systematyczne wydłużanie widoczności (CY30+),
• silne generowanie FCF (wolnych przepływów pieniężnych) oraz istotną zdolność do zwrotu kapitału do akcjonariuszy.

Analitycy dodają, że zarówno Western Digital, jak i Seagate mają podkreślać wydłużanie widoczności popytu. Ich zdaniem popyt mierzony w EB (egzabajtach) może przyspieszać w latach 2027–2028. Wskazują też na utrzymanie zaufania do porozumień zakupowych, gdzie wolumen jest napędzany przez klientów, a ceny ustalane są przy rozpoczęciu produkcji (zwykle 6–9 miesięcy przed dostawą) i zależą od miksu.

Według analityków zaangażowanie klientów wydłuża się obecnie aż do 2030 roku. W tym samym czasie alokacja mocy produkcyjnych dla nearline HDD ma obejmować 2027 rok, a widoczność ma sięgać również 2028 roku.

W osobnym wątku południowokoreański producent układów pamięci SK Hynix (SKHY) ma rozpocząć notowania na Nasdaq w piątek. Oferta ADR (American Depositary Receipt) została wyceniona na 149 USD za jedną ADR i pozwoli zebrać 26,5 mld USD. Jak podano, jest to największe dotychczas notowanie firmy zagranicznej w USA w formie ADR.

Oto dodatkowe informacje o Seagate i Western Digital