Warsh, Nvidia i ropa: co porusza rynkami

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy niemal się nie zmieniały w piątek po tym, jak imponująca prognoza Nvidii ponownie ożywiła wzrosty w sektorze technologicznym. Inwestorzy skupiają teraz uwagę na wystąpieniu przewodniczącego Rezerwy Federalnej Kevina Warsha podczas spotkania bankierów centralnych w Jackson Hole. Jednocześnie nowa niepewność wokół negocjacji USA z Iranem podbiła ceny ropy, a akcje PayPal gwałtownie spadły po zakończeniu rozmów o przejęciu spółki.

### Kontrakty stabilne po wzrostach napędzanych przez Nvidię

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy pozostawały niemal bez zmian w piątek rano po tym, jak dzień wcześniej Wall Street wsparła lepsza od oczekiwań prognoza Nvidii.

Kontrakty na S&P 500 były stabilne, kontrakty na Nasdaq 100 spadały o 0,3%, a kontrakty na Dow Jones rosły o 0,2%.

Akcje Nvidii podrożały w czwartek o 8,7%. Producent układów scalonych przedstawił optymistyczną prognozę przychodów, co zmniejszyło obawy, że wydatki na infrastrukturę sztucznej inteligencji mogą tracić dynamikę.

Wzrost kursu Nvidii pomógł całemu rynkowi. S&P 500 zyskał 0,7%, Nasdaq Composite wzrósł o 1,6%, a Dow Jones poszedł w górę o 0,2%.

Wyniki Nvidii są ważne także dla inwestorów indywidualnych, ponieważ spółka znajduje się w centrum boomu inwestycyjnego związanego ze sztuczną inteligencją. Silny popyt na jej układy scalone wspiera nie tylko samą Nvidię, lecz także inne firmy technologiczne budujące i obsługujące centra danych dla sztucznej inteligencji.

### Wystąpienie Warsha w Jackson Hole na pierwszym planie

Uwaga inwestorów przenosi się teraz na Kevina Warsha. Przewodniczący Fed ma wygłosić główne przemówienie podczas dorocznego sympozjum banku centralnego w Jackson Hole w stanie Wyoming później w piątek.

Inwestorzy będą szukać wskazówek dotyczących oceny przez Fed utrzymującej się inflacji oraz perspektyw stóp procentowych.

Najnowsze dane pokazują, że presja na wzrost cen pozostaje podwyższona. Rentowności obligacji skarbowych utrzymują się na wysokim poziomie z powodu obaw o inflację, duże potrzeby pożyczkowe rządu oraz przyszły kierunek polityki pieniężnej.

Słowa Warsha mogą bezpośrednio wpłynąć na akcje i obligacje. Jastrzębi sygnał, sugerujący utrzymanie wysokich stóp przez dłuższy czas, prawdopodobnie zwiększyłby presję na drogie spółki wzrostowe. Z kolei oznaki, że Fed z większym spokojem podchodzi do niższych stóp, mogłyby dać kolejne wsparcie rynkowi akcji.

### Nvidia pod lupą z powodu finansowania sektora sztucznej inteligencji

Mocne wyniki nie były jedyną kwestią związaną z Nvidią, która przyciągnęła uwagę rynku. Spółka wstrzymała także część transakcji w ramach programu finansowania przeznaczonego dla firm chmurowych zajmujących się sztuczną inteligencją. Program ma pomagać im w zakupie układów scalonych Nvidii — podał „The Wall Street Journal”.

Program ogłoszony niespełna dwa miesiące temu zapewniał firmom chmurowym zajmującym się sztuczną inteligencją wsparcie kredytowe w zamian za udział w ich przychodach. Część pracowników Nvidii miała zgłaszać obawy dotyczące potencjalnej kontroli organów antymonopolowych.

Dokładny powód wstrzymania programu pozostaje niejasny. Nvidia może jeszcze zmienić jego zasady.

To wydarzenie nasila kontrolę inwestycji Nvidii w firmy zajmujące się sztuczną inteligencją, które ostatecznie stają się klientami producenta układów. Spółka broni tych inwestycji. Jej dyrektor generalny Jensen Huang argumentuje, że start-upy rozwijające sztuczną inteligencję potrzebują wyjątkowo dużych kwot kapitału.

Dla inwestorów sprawa jest istotna, ponieważ Nvidia coraz bardziej uczestniczy w finansowaniu ekosystemu, który napędza popyt na jej własne produkty. Może to przyspieszać wzrost, ale jednocześnie przyciągać uwagę regulatorów i rodzić pytania o potencjalny konflikt interesów.

### Nadzieje na przejęcie PayPal słabną

Akcje PayPal spadły o 12,2% w handlu posesyjnym po tym, jak konsorcjum kierowane przez Advent International i Stripe zrezygnowało z ubiegania się o przejęcie firmy płatniczej — podał Bloomberg.

Konsorcjum miało zaoferować 60,50 USD za akcję, wyceniając PayPal na ponad 53 mld USD. Zarząd PayPal uznał ofertę za zbyt niską i zgłosił obawy dotyczące przeszkód regulacyjnych oraz finansowania transakcji.

Fiasko rozmów ma szczególne znaczenie, ponieważ spekulacje o przejęciu pomogły wcześniej podnieść kurs PayPal z 52-tygodniowego minimum wynoszącego 38,46 USD, po tym jak w lipcu pojawiły się informacje o rozmowach dotyczących transakcji.

Gwałtowny spadek przypomina, że kupowanie akcji głównie w oparciu o oczekiwania dotyczące przejęcia wiąże się z ryzykiem. Po zniknięciu potencjalnej transakcji rynek musi ponownie ocenić spółkę na podstawie jej podstawowej działalności i perspektyw wzrostu.

### Niepewność wokół Iranu podbija ceny ropy

Ceny ropy wzrosły po informacji, że administracja Donalda Trumpa przekazała mediatorom, iż nie jest już zainteresowana powrotem do podpisanego w czerwcu memorandum z Iranem.

Porozumienie podpisane przez prezydenta Donalda Trumpa w Pałacu Wersalskim tworzyło ramy dla ponownego otwarcia Cieśniny Ormuz oraz rozpoczęcia rozmów na temat irańskiego programu nuklearnego w zamian za złagodzenie sankcji i dostęp do zamrożonych irańskich aktywów.

Jak podał „The Wall Street Journal”, Waszyngton przesunął się teraz w stronę polityki maksymalnej presji gospodarczej i nie jest zainteresowany wznowieniem tego porozumienia.

Informacja wypchnęła cenę ropy Brent powyżej 88 USD za baryłkę i obciążyła rynki akcji. Inwestorzy obawiają się ponownych zakłóceń w transporcie ropy przez Cieśninę Ormuz.

Dla inwestorów indywidualnych ropa jest ważna, ponieważ utrzymujący się wzrost jej cen może podnosić koszty benzyny, transportu i innych towarów oraz usług, zwiększając inflację. To utrudniłoby Rezerwie Federalnej obniżanie stóp procentowych i mogłoby stać się kolejnym obciążeniem dla rynku akcji.