USA: oprocentowanie hipotek najwyższe od roku. Fed i Iran zwiększają niepewność

Średnie oprocentowanie 30-letniego kredytu hipotecznego o stałej stopie w USA wzrosło do 6,66% w tygodniu zakończonym 30 lipca. Freddie Mac podał tę wartość w opublikowanym w czwartek badaniu rynku kredytów hipotecznych. To najwyższy poziom od lipca 2025 roku.

Na wzrost kosztów długoterminowego finansowania wpływają obawy dotyczące inflacji, oczekiwania wobec polityki Rezerwy Federalnej oraz napięcia geopolityczne. Oprocentowanie hipotek zwykle podąża za rentownością 10-letnich obligacji skarbowych USA, a nie bezpośrednio za podstawową stopą procentową Fedu.

Rentowność obligacji wzrosła po tym, jak w środę Fed pozostawił stopy procentowe bez zmian. Jednocześnie trzech członków Federalnego Komitetu Otwartego Rynku zagłosowało za podwyżką stóp. Wzmocniło to oczekiwania, że koszty kredytów mogą wzrosnąć jeszcze w tym roku.

Inflacja nadal wywiera presję na oprocentowanie

Dane opublikowane w czwartek przez amerykańskie Biuro Analiz Ekonomicznych pokazały, że indeks cen wydatków na konsumpcję osobistą (PCE), preferowany przez Fed miernik inflacji, spowolnił w czerwcu. Inflacja nadal pozostawała jednak powyżej celu banku centralnego wynoszącego 2%.

Przewodniczący Rezerwy Federalnej Kevin Warsh wielokrotnie podkreślał zaangażowanie banku centralnego w przywrócenie stabilności cen. Na początku tego miesiąca powiedział, że „ceny są zbyt wysokie”. Ostrzegł również, że gospodarstwa domowe, firmy i rynki finansowe, które oczekują od Fedu tolerowania inflacji powyżej celu na poziomie 2%, „będą rozczarowane”.

Rynki nadal uwzględniają w wycenach co najmniej jedną dodatkową podwyżkę stóp w tym roku, choć termin jej przeprowadzenia pozostaje niepewny.

Kate Wood, ekspertka ds. kredytów w NerdWallet, powiedziała stacji CBS News, że „istnieją poważne obawy, iż inflacja wymyka się spod kontroli”. Dodała, że obawy dotyczące inflacji oraz konflikt z udziałem Iranu podniosły rentowność obligacji skarbowych, co przełożyło się na wzrost oprocentowania hipotek.

Dostępność mieszkań nadal się pogarsza

Jak wynika z raportu Freddie Mac, Deutsche Bank oczekuje, że Fed dwukrotnie podniesie w tym roku stopy procentowe, łącznie o 0,50 punktu procentowego. Stopa funduszy federalnych wzrosłaby wówczas do przedziału 4–4,25%.

Oprocentowanie hipotek przez cały lipiec utrzymywało się na podwyższonym poziomie. Tydzień wcześniej Freddie Mac podał, że średnia stopa 30-letniego kredytu hipotecznego o stałym oprocentowaniu wyniosła 6,58%.

Logan Mohtashami, główny analityk HousingWire, ocenił, że koszty kredytów prawdopodobnie pozostaną w przedziale 6,5–6,75%. Jego zdaniem jastrzębie komunikaty Rezerwy Federalnej, czyli sygnały wskazujące na możliwość utrzymania wyższych stóp, oraz niepewność geopolityczna nadal wspierają wyższą rentowność obligacji skarbowych.

Dane Mortgage Bankers Association pokazały również, że liczba wniosków o kredyty na zakup nieruchomości spadła o 7%. Wskazuje to, jak mocno wyższe oprocentowanie obciąża osoby planujące zakup domu.

Odnowione napięcia na Bliskim Wschodzie zwiększyły niepewność. Oprocentowanie hipotek rosło w związku z obawami, że zakłócenia na szlakach żeglugowych mogą podnieść ceny ropy i paliw, a tym samym zwiększyć presję inflacyjną.

Anthony Smith, starszy ekonomista Realtor.com, napisał w analizie cytowanej przez CBS News, że ropa pozostaje „głównym kanałem, przez który konflikt z Iranem wpływa na inflację”. Dodał, że „załagodzenie konfliktu i ponowne otwarcie cieśniny Ormuz pozostają najpewniejszą drogą do powrotu niższych stóp procentowych”.