Advanced Micro Devices (NASDAQ: AMD) pojawił się ostatnio w centrum uwagi inwestorów po tym, jak UBS podniósł cenę docelową dla spółki do 670 USD z 455 USD, utrzymując rekomendację „Buy”. Bank wskazał na poprawiające się trendy popytu na procesory do serwerów.
Spółka korzysta też z silnego momentum notowań w ujęciu rocznym. Kurs AMD wzrósł w tym czasie o około 275% i wynosi około 519,85 USD. Jednocześnie nadal pojawiają się obawy o wycenę — akcje notowane są powyżej szacowanej wartości godziwej.
UBS odwołuje się do oczekiwań związanych z szerszym wdrażaniem „standalone” procesorów serwerowych. W szczególności chodzi o to, że wraz z rozwojem obciążeń opartych o sztuczną inteligencję rośnie ich zapotrzebowanie w globalnych centrach danych i infrastrukturze chmurowej.
W ślad za tym bank podniósł własne prognozy dla przychodów z CPU do serwerów. Dla 2026–2028 UBS wycenił je odpowiednio na 16 mld USD, 23 mld USD oraz 29 mld USD (wzrost względem wcześniejszych założeń), a prognoza na 2030 została podniesiona do 50 mld USD z 41 mld USD. Szacunki oparte są na niezmienionym mnożniku 35x.
Analitycy zwracają uwagę, że mimo dobrej kondycji zysku i generowania gotówki, AMD może pozostawać wrażliwe na ryzyko kompresji wyceny (czyli spadku mnożników) oraz na ryzyko realizacji planów, jeśli wzrost w kluczowych segmentach serwerowych wyhamuje albo nasili się konkurencja.
Dyskusje o AMD na forum
Forum spółki →▸ Komentarze (0)
Brak komentarzy. Bądź pierwszy/pierwsza — daj znać co myślisz.