TTM Technologies (TTMI) ma dobre perspektywy trwałego wzrostu przychodów

Sands Capital, firma zarządzająca inwestycjami, opublikowała list inwestorski funduszu Sands Capital Technology Innovators Fund za drugi kwartał 2026 r. W tym okresie globalne rynki akcji mocno odbiły. Indeks MSCI ACWI zanotował najsilniejszy kwartalny wzrost od 2020 r. Sprzyjały temu szeroka poprawa sytuacji na rynkach, zmniejszenie napięć geopolitycznych oraz utrzymujący się entuzjazm wobec infrastruktury sztucznej inteligencji.

Najlepiej radził sobie sektor technologii informacyjnych. Większość wzrostu indeksu zapewniły spółki z branży półprzewodników i producenci sprzętu. Fundusz Sands Capital Technology Innovators Fund wypracował w drugim kwartale 2026 r. stopę zwrotu na poziomie 26,9% netto.

Wynikom funduszu pomogły zwyżki spółek z segmentów układów pamięci, infrastruktury oprogramowania, cyberbezpieczeństwa oraz innych obszarów związanych ze sztuczną inteligencją. Na wynik względem rynku negatywnie wpłynęła natomiast skoncentrowana ekspozycja na największych projektantów i producentów układów scalonych. Stało się tak, ponieważ wraz z poszerzaniem się grona liderów rynku o procesory CPU, sprzęt sieciowy i układy pamięci koncentracja funduszu na największych spółkach z branży układów scalonych działała na jego niekorzyść.

Umiarkowanie negatywny wpływ na wyniki miały również spółki zajmujące się oprogramowaniem branżowym, internetem i usługami finansowymi. Powodem były obawy dotyczące sytuacji gospodarczej oraz niepewność co do wpływu sztucznej inteligencji na ich działalność.

Fundusz nadal koncentruje się na kluczowych ograniczeniach rozwoju AI, takich jak moc obliczeniowa, pamięć, produkcja, sieci oraz energia. Jednocześnie utrzymuje wybrane spółki, które mogą wykorzystywać sztuczną inteligencję do wzmacniania swoich przewag konkurencyjnych.

W drugim kwartale 2026 r. fundusz dodał do portfela spółkę TTM Technologies, Inc. (NASDAQ: TTMI). Firma produkuje i sprzedaje w Stanach Zjednoczonych oraz na rynkach międzynarodowych systemy do zastosowań krytycznych, komponenty radiowe (RF), zespoły mikrofalowe i mikroelektroniczne wykorzystujące częstotliwości radiowe, a także płytki obwodów drukowanych (PCB) oraz podłoża.

7 sierpnia 2026 r. akcje TTM Technologies zamknęły sesję na poziomie 137,21 USD. W ciągu miesiąca stopa zwrotu z akcji wyniosła -0,64%, natomiast w ciągu ostatnich 52 tygodni akcje zyskały 207,58%. Kapitalizacja rynkowa spółki wynosi 14,45 mld USD.

Sands Capital Technology Innovators Fund wskazał, że TTM Technologies jest czołowym zachodnim producentem bardzo złożonych płytek obwodów drukowanych oraz zintegrowanych podzespołów elektronicznych. Zdaniem zarządzających spółka znajduje się na styku rozwoju centrów danych obsługujących sztuczną inteligencję i modernizacji sektora obronnego.

TTM Technologies jest jedynym dostawcą w 75% amerykańskich projektów z branży lotniczej i obronnej. Wynika to z braku krajowych konkurentów. Spółka już uzyskuje przychody z programu Golden Dome.

Wraz z rozwojem infrastruktury AI, która ma obsługiwać zaawansowane akceleratory, urządzenia sieciowe i niestandardowe architektury obliczeniowe, płytki PCB muszą mieć więcej warstw, wyższą wydajność i większą precyzję produkcji. Tworzy to możliwość uzyskiwania wyższych cen w porównaniu ze standardowymi, masowo produkowanymi płytkami PCB.

Fundusz ocenia, że ekspozycja TTM Technologies na płytki do akceleratorów AI, sprzęt sieciowy oraz popyt ze strony sektora obronnego może wspierać trwały wzrost zysków i poprawę jakości działalności spółki.

TTM Technologies odnotowała wzrost kursu po otrzymaniu pozytywnej oceny analitycznej, przed publikacją wyników za drugi kwartał.

Spółka nie znajduje się wśród 40 najpopularniejszych akcji wśród funduszy hedgingowych. Na koniec pierwszego kwartału 2026 r. TTM Technologies znajdowała się w portfelach 64 funduszy hedgingowych, wobec 54 funduszy kwartał wcześniej.