Trump sprzedaje akcje Micron i kupuje Nvidia. Wzrosty od 2023 r. do 1 340%

Donald Trump ma w tym roku do maja 6 100 transakcji giełdowych na akcjach, wynika z ujawnień dotyczących jego kont inwestycyjnych. Za operacje na rynku odpowiadali zewnętrzni zarządzający, więc prezydent nie podejmował sam decyzji o kupnie ani sprzedaży konkretnych papierów wartościowych.

Mimo to można prześledzić, jaki był bilans zakupów i sprzedaży na wybranych spółkach.

W okresie od początku roku do maja Trump był netto sprzedawcą Micron Technology (NASDAQ: MU) i netto kupującym Nvidia (NASDAQ: NVDA):

• netto sprzedał akcje Micron o wartości od 90 000 do 116 000 USD
• netto kupił akcje Nvidia o wartości od 246 000 do 3,7 mln USD

Akcje Micron od stycznia 2023 r. wzrosły o 1 860%, natomiast kurs Nvidia zyskał w tym samym okresie 1 340%.

Micron Technology: spółka, której akcje Trump sprzedawał w 2026 r.

Micron Technology projektuje i produkuje układy pamięci oraz rozwiązania do przechowywania danych dla komputerów osobistych, urządzeń mobilnych, serwerów centrów danych i systemów motoryzacyjnych. Firma ma w portfolio m.in. pamięć DRAM oraz pamięć flash NAND.

Spółka podała bardzo mocne wyniki za II kwartał roku fiskalnego 2026 (zakończony w maju). Przychody wzrosły o 345% do 41,4 mld USD, a ceny NAND i DRAM zwiększyły się rok do roku o ponad 100% z powodu wyjątkowego, niespotykanego wcześniej niedoboru podaży. Jednocześnie zysk netto na bazie nie-GAAP wzrósł o ponad 1 200% do 25,11 USD na jedną akcję rozwodnioną.

Prezes Sanjay Mehrotra poinformował analityków, że Micron podpisał 16 wieloletnich kontraktów z klientami. Zapowiedział, że te umowy wzmacniają długoterminowe wyniki finansowe, marże i oczekiwania co do wolnych przepływów pieniężnych, dając większą przewidywalność i stabilność.

To może mieć znaczenie, bo branża układów pamięci zwykle opiera się na krótszych ustaleniach handlowych, często liczonych w dniach. W przypadku kontraktów Micron blokuje minimalne ceny na 3–5 lat, co w przyszłości ma ograniczyć cykliczność sprzedaży. Jednocześnie rynek wciąż zakłada, że ceny pamięci spadną, gdy podaż dogoni popyt. Może się to wydarzyć już najwcześniej w 2028 r.

W szacunkach analityków zysk Micron ma rosnąć średnio o 36% rocznie do roku fiskalnego 2029. Przy wycenie na poziomie 22 razy zyski wyglądają na niskie.

Nvidia: spółka, której akcje Trump kupował w 2026 r.

Nvidia jest jednym z kluczowych dostawców infrastruktury dla sztucznej inteligencji. Spółka jest najbardziej znana z układów GPU, czyli procesorów graficznych wykorzystywanych jako akceleratory w centrach danych. Nvidia ma ponad 80% udziału w rynku akceleratorów.

Firma umacnia też pozycję w innych obszarach. Niedawno stała się największym dostawcą rozwiązań sieciowych, a jej plan zakłada wejście na rynek procesorów CPU. Dzięki temu, że Nvidia potrafi optymalizować działanie całego stosu obliczeniowego, jej systemy mają być często tańsze od konkurencji.

Dyrektor finansowa Colette Kress mówiła analitykom, że Nvidia ma najniższy koszt „na token”, a centra danych pracujące na rozwiązaniach tej spółki generują najwyższe przychody. Dodała też, że tempo innowacji firmy jest nieporównywalne.

Nvidia opublikowała mocne wyniki za I kwartał roku fiskalnego 2027 (zakończony w kwietniu). Przychody wzrosły o 85% do 81,6 mld USD — to trzeci kwartał z rzędu, w którym tempo wzrostu przychodów przyspieszało — a napędem miało być szczególnie silne tempo wzrostu sprzedaży w segmencie centrów danych. Jednocześnie zysk netto na bazie nie-GAAP wzrósł o 140% do 1,87 USD na jedną akcję rozwodnioną.

W perspektywie najbliższych miesięcy spółka ma dwa ważne katalizatory. Po pierwsze, platforma Vera Rubin, która łączy procesory Vera CPU i akceleratory Rubin GPU, ma wejść w fazę produkcji w drugim półroczu. W porównaniu z poprzednikiem, Grace Blackwell, Vera Rubin ma zapewniać 10 razy większą wydajność inferencji na wat przy jednej dziesiątej kosztu „na token” (token to podstawowa jednostka danych przetwarzanych przez modele AI).

Po drugie, Nvidia ma wejść na rynek komputerów osobistych później w tym roku wraz z uruchomieniem superchipu RTX Spark. Układ łączy GPU z procesorem opartym o architekturę Arm. Chip ma trafić do sprzedaży tej jesieni i być zintegrowany w komputerach z systemem Windows firmy Microsoft, a także w sprzęcie m.in. Dell i Hewlett-Packard. Dzięki RTX Spark Nvidia wchodzi na rynek, który historycznie był zdominowany przez Intela i AMD.

Wall Street szacuje, że skorygowane zyski Nvidia będą rosły o 56% rocznie do roku podatkowego kończącego się w styczniu 2028. Przy wycenie na poziomie 36 razy skorygowane zyski wyglądają na wręcz atrakcyjne. Większość analityków jest zgodna. Średnia cena docelowa Nvidia wynosi 300 USD za akcję, co oznacza 42% potencjału wzrostu względem bieżącego kursu 211 USD.

Czy kupować akcje Micron Technology już teraz?