Trimble podnosi prognozy po wynikach za II kwartał

Trimble (NASDAQ: TRMB) odnotowała w drugim kwartale 2026 roku przychody w wysokości 972 mln USD, co oznacza wzrost organiczny, czyli nieuwzględniający wpływu przejęć i zmian kursów walut, o 10%. Wynik przekroczył górną granicę prognoz spółki.

Za dobre rezultaty odpowiadały przede wszystkim segment AECO, obejmujący rozwiązania dla architektury, inżynierii, budownictwa i zarządzania operacjami, oraz segment Field Systems, czyli systemy wykorzystywane w pracy terenowej.

Roczne powtarzalne przychody (ARR), a więc przychody wynikające z regularnie odnawianych umów, wzrosły o 12% do rekordowych 2,509 mld USD. Marża brutto zwiększyła się o 120 punktów bazowych, czyli o 1,2 punktu procentowego, do 71,8%. Marża EBITDA, pokazująca zysk przed odsetkami, podatkami i amortyzacją, wzrosła o 120 punktów bazowych do 28,6%.

Zysk na akcję wyniósł 0,86 USD. Dyrektor finansowy Phil Sawarynski poinformował, że wynik był o 0,06 USD wyższy od środkowego punktu wcześniejszej prognozy i przekroczył jej górną granicę. Wolne przepływy pieniężne (free cash flow) wyniosły 502 mln USD w pierwszej połowie 2026 roku. Na koniec okresu Trimble miała 214 mln USD gotówki, a wskaźnik zadłużenia wynosił 1,1 raza, wobec długoterminowego celu na poziomie 2,5 raza.

### Wyższe prognozy i wcześniejsze osiągnięcie celu marży

Trimble podniosła środkowy punkt prognozy przychodów na 2026 rok o 50 mln USD, do 3,925 mld USD. Oznacza to wzrost o około 9%. Środkowy punkt prognozy zysku na akcję zwiększono o 0,10 USD, do 3,65 USD, co odpowiada wzrostowi o około 17%.

Spółka oczekuje obecnie, że całoroczna marża EBITDA wyniesie około 30%, czyli znajdzie się przy górnej granicy wcześniejszego przedziału. Podczas dnia inwestora Trimble zakładała osiągnięcie marży na poziomie 30% w 2027 roku. Zarząd spodziewa się teraz zrealizować ten cel rok wcześniej.

Na trzeci kwartał Trimble wyznaczyła następujące środkowe punkty prognoz:

• przychody w wysokości 965 mln USD, co oznacza wzrost o około 7%;
• zysk na akcję na poziomie 0,85 USD;
• wzrost ARR o 12%;
• marżę EBITDA na poziomie 28,6%.

Spółka oczekuje, że całoroczne wolne przepływy pieniężne wyniosą około 0,9-krotności skorygowanego zysku netto (non-GAAP). Wcześniejsza prognoza zakładała poziom około jednej krotności zysku netto. Obniżenie prognozy wynika z dodatkowych kosztów restrukturyzacji i innych jednorazowych wydatków. W długim terminie Trimble spodziewa się, że wolne przepływy pieniężne będą wyższe od skorygowanego zysku netto.

Trimble zatwierdziła również nowy program skupu akcji własnych o wartości 1 mld USD. Phil Sawarynski powiedział, że spółka zamierza przekazywać akcjonariuszom co najmniej jedną trzecią wolnych przepływów pieniężnych. Od początku 2025 roku Trimble odkupiła akcje o wartości prawie 1,2 mld USD.

### AECO i Field Systems napędzają wzrost

Przychody segmentu AECO wyniosły 389 mln USD, co oznacza wzrost o 9%. ARR zwiększył się o 14%, do rekordowych 1,577 mld USD. Marża operacyjna segmentu wyniosła 30,6%, a według Phila Sawarynskiego AECO pozostaje na drodze do osiągnięcia w całym roku marży operacyjnej na poziomie około 35%.

Dyrektor generalny Rob Painter powiedział, że wyniki segmentu nadal wspierała sprzedaż dodatkowych produktów obecnym klientom oraz rozszerzanie zakresu współpracy. Poinformował także, że Document Crunch, przejęty dostawca rozwiązań wykorzystujących sztuczną inteligencję do oceny ryzyka w umowach, osiąga wyniki lepsze od oczekiwań.

Trimble wprowadziła funkcje wykorzystujące sztuczną inteligencję do kalkulowania kosztów budowy i zarządzania finansami. Są one przeznaczone dla małych podwykonawców. Spółka oferuje również narzędzia AI do tworzenia zestawień materiałów na potrzeby wycen instalacji mechanicznych, elektrycznych i sanitarnych.

Rob Painter poinformował, że wstępne dane od klientów pokazują możliwość skrócenia przez narzędzia Trimble czasu ręcznego tworzenia zestawień materiałów nawet o 60%. Dzięki temu wykonawcy mogą składać więcej ofert i zwiększać ich dokładność bez zatrudniania dodatkowych pracowników.

Przychody segmentu Field Systems wzrosły o 12%, do 442 mln USD. ARR zwiększył się o 12%, do 399 mln USD. Segment korzystał z dobrej koniunktury na wielu rynkach końcowych, w tym w centrach danych, sektorze użyteczności publicznej i infrastrukturze energetycznej.

Wzrost przychodów był jednak obciążony wpływem zwrotów ceł, który wyniósł około 300 punktów bazowych. Trimble nie oczekuje, że czynnik ten będzie miał istotny wpływ w kolejnych kwartałach. Wpływ zwrotów został skompensowany w koszcie własnym sprzedaży, dlatego nie zmienił zysku operacyjnego.

Trimble obniżyła prognozę wzrostu ARR w Field Systems do przedziału od wysokiego jednocyfrowego do niskiego dwucyfrowego wzrostu. Powodem jest zastępowanie produktu do przetwarzania danych terenowych, oferowanego dotychczas pod marką innej firmy, rozwiązaniem opracowanym wewnętrznie.

Zmiana ma obniżać wzrost ARR w Field Systems o 400–500 punktów bazowych przez kilka kwartałów. Według zarządu oznacza to około 16–20 mln USD ARR w tym roku, przy założeniu wykorzystania ubiegłorocznej bazy przychodów segmentu.

Wycofywany produkt charakteryzuje się niską marżą. Nowe rozwiązanie ma przynosić wyższą marżę i być natywnie zintegrowane z szerszym pakietem produktów Trimble. Phil Sawarynski powiedział, że przejście na nowy produkt będzie silniej obciążać wyniki w drugiej połowie 2026 roku. Wzrost nowego, wewnętrznie opracowanego rozwiązania ma przyspieszyć w 2027 roku.

### Strategia AI opiera się na połączonych procesach

Rob Painter powiedział, że strategia Trimble w zakresie sztucznej inteligencji opiera się na połączonych danych i procesach obejmujących projektowanie budynków, zarządzanie projektami, sterowanie maszynami, rejestrowanie rzeczywistego stanu obiektów oraz pracę w terenie. Trimble Connect pełni funkcję centralnej platformy współpracy, która łączy procesy realizowane w biurze i w terenie.

Z rozwiązań Trimble dla budownictwa korzysta ponad 3,7 mln aktywnych użytkowników miesięcznie. W drugim kwartale Trimble Connect dodał ponad 1 mln projektów, przetworzył niemal 30 mld wywołań API, czyli żądań wymiany danych między programami, oraz połączył 60 tys. aktywnych urządzeń internetu rzeczy.

Platforma Trimble do rejestrowania rzeczywistego stanu obiektów zwiększyła ilość przetwarzanych danych o 68% rok do roku. Spółka opracowuje wyspecjalizowanych agentów AI, którzy mogą sprawdzać specyfikacje, wykrywać wyjątki, dopasowywać transakcje i uruchamiać działania w ramach procesów klientów.

Zarząd koncentruje się obecnie na upowszechnianiu tych rozwiązań i zwiększaniu zaangażowania użytkowników. Model cenowy ma z czasem łączyć abonamenty z opłatami zależnymi od wykorzystania.

Trimble generuje już ponad 150 mln USD przychodów transakcyjnych w segmencie Transportation. Dzięki temu ma doświadczenie w modelach komercyjnych, w których opłata zależy od wykorzystania usługi. Spółka wprowadziła również hybrydowy model licencyjny i model opłat za wykorzystanie funkcji AI w programie SketchUp.

### Trimble rozpoczyna przegląd segmentu Transportation and Logistics

Przychody segmentu Transportation and Logistics wyniosły 141 mln USD, co oznacza wzrost o 5%. ARR zwiększył się o 7%, do 533 mln USD. Rob Painter powiedział, że rynek przewozów towarowych wykazuje pierwsze oznaki poprawy po czterech latach dekoniunktury. Wskazał na wyższe stawki spot, czyli ceny przewozów ustalane na bieżąco, oraz wyższy odsetek odrzuconych zleceń transportowych.

Przychody Transporeon wzrosły o kilkanaście procent. Liczba rezerwacji w kwartale była dobra.

Trimble wprowadziła Arc Agent, agenta AI zaprojektowanego do łączenia zadań transportowych przy zastosowaniu zabezpieczeń dla przedsiębiorstw i kontroli człowieka w kluczowych punktach procesu. Rob Painter powiedział, że technologia działa w sieci obejmującej ponad 1 mln ciężarówek oraz 1 500 nadawców i sprzedawców detalicznych.

Trimble poinformowała, że niedawno otrzymała od kilku podmiotów sygnały zainteresowania segmentem Transportation and Logistics. Zarząd i kierownictwo spółki, wraz z doradcą finansowym Goldman Sachs, przeprowadzą strategiczny przegląd tego zainteresowania. Jednocześnie działalność będzie nadal prowadzona w ramach Trimble.

„Nie ma z góry ustalonego wyniku” ani określonego terminu zakończenia przeglądu — powiedział Rob Painter. Dodał, że proces będzie prowadzony z uwzględnieniem wartości dla akcjonariuszy.