Strategy zwiększa gotówkę o 525 mln USD i wybiera STRC zamiast Bitcoina

Strategy przez kolejny tydzień nie kupował Bitcoina. To już piąty z rzędu tydzień bez nowych zakupów i najdłuższa przerwa w takich działaniach od dwóch lat.

Zamiast dokładać BTC, firma zasiliła swoją rezerwę gotówkową o 525 mln USD. Jej poziom wynosi obecnie 3,75 mld USD. Taka kwota ma wystarczyć na pokrycie 2,1 roku zobowiązań z tytułu 1,76 mld USD rocznych dywidend preferencyjnych oraz odsetek od długu.

W tym czasie Strategy sprzedał 5,4 mln akcji MSTR (MicroStrategy) w ramach programu at-the-market. Sprzedaż odbywała się między 20 a 26 lipca. W samym portfelu Bitcoinów Strategy utrzymał wstrzymane środki: holding BTC wynosi 843 775 BTC i pozostaje bez zmian od zakupu dokonanych 22 czerwca (wtedy kupiono 520 bitcoinów).

Równolegle firma przeprowadziła odkup własnych papierów preferencyjnych STRC o wartości 25 mln USD. To pierwsza transakcja w ramach programu o wartości 1 mld USD, który zarząd zatwierdził 29 czerwca.

Dlaczego STRC zamiast Bitcoina ma kluczowe znaczenie? Od połowy maja kurs STRC utrzymywał się poniżej wartości nominalnej 100 USD, a na początku tego miesiąca spółka notowała rekordowo niskie poziomy. Strategy wykorzystuje więc gotówkę finansowaną przez akcjonariuszy do wsparcia tych samych uprzywilejowanych akcji, których spadek obciążał wycenę całej struktury.

W skrócie: Michael Saylor sprzedaje akcje MSTR z dużym dyskontem względem szczytów, aby kupować STRC z podobnym dyskontem względem jego „peg” (punktu odniesienia), zamiast kierować środki na Bitcoina.

Strategy zaktualizował też własne wskaźniki. Dla „net Bitcoin per share” (netto Bitcoin na akcję) usuwa z rachunku 22,2 mld USD długu i roszczeń preferencyjnych. Dla mNAV wskaźnik w tej wersji ma wynosić 1,02x. To wartość położona tuż przy granicy, poniżej której emisja akcji pod zakup monet miałaby działać na niekorzyść wyceny BTC na akcję.

Na tle portfela Bitcoinów Strategy podaje, że jego „BTC stack” jest obecnie o 8,5 mld USD poniżej ceny, po której firma kupowała Bitcoina (Strategy zapłacił 63,69 mld USD). W czwartek firma ma opublikować wyniki, co może dostarczyć więcej informacji o planach i kolejnym ruchu.

Na rynku: czerwono w krypto i na giełdach

W drugiej części porannego podsumowania krypto dominowały spadki. Bitcoin tracił około 3% do 63,4 tys. USD, Ethereum spadało o około 4% do 1 875 USD, a Solana zniżkowała o 4% do 73,1 USD. Token HYPE notował spadek o 9% do 54,45 USD.

Na rynkach tradycyjnych kontrast był wyraźny. Kontrakty terminowe na indeksy mieszały kierunek, a spadki w „memory stocks” (spółkach z sektora pamięci) mieszały wyniki. DOW rósł o 0,7%, a Nasdaq spadał o 0,9%.

W Stanach Zjednoczonych Senat odłożył na razie ustawę CLARITY Act. Izba chciała wykorzystać ograniczoną przestrzeń czasową przed przerwą wakacyjną na inne sprawy, co w praktyce oznacza, że rynek traktuje to jako potwierdzenie, iż propozycja przegapia okno na sierpień.

Ruchy wokół firm i regulacji

Circle kupił niemal 1 000 patentów blockchain od IBM. To ruch defensywny związany z ochroną własności intelektualnej, gdy rośnie konkurencja ze strony stablecoinów (stablecoiny – tokeny o możliwie stabilnej wartości) oferowanych m.in. przez Open USD, Visa i Stripe.

Kalshi i Polymarket uzyskały wstrzymanie działań przeciw zakazowi przewidywania zdarzeń w stanie Minnesota. To oznacza prawną chwilową ochronę dla platform, które wciąż walczą z wyzwaniami prawnymi na poziomie stanowym.

Fanatics kupił regulowaną giełdę, aby rozwijać działalność w obszarze prediction markets (rynków prognoz). Dzięki temu spółka wchodzi do tego sektora obok Kalshi i Polymarket. W tle pojawia się też informacja o przejęciu: spółka będąca rodzicem Krackena, Payward, przejęła biznes wbudowanego portfela (embedded wallet) z Magic Labs. Magic ma się od tego momentu przedstawiać jako Newton Labs i skupić na warstwie autoryzacji dla aplikacji działających on-chain.

ETF-y: napływy do ETH, odpływy z BTC

W segmencie ETF-ów na Bitcoina w poniedziałek odnotowano 12 mln USD netto odpływów. Dla ETF-ów na Ethereum był to dzień z 12 mln USD netto napływów.

Meme coiny w większości na minus

Wśród liderów meme coinów przeważały spadki: DOGE -4%, SHIB -6%, PEPE -5%, PENGU -8%, TRUMP -6% i BONK -5%.

Na sektorze Robinhood chain większych zmian nie odnotowano. Spadały PONS (-17%) i Cashcat (-13%). Stonkbroker utrzymał poziom około 13 mln USD.

Na Solanie liderami byli m.in. bulltom (+70x), Brotchen (+60%) oraz Cards (+12%). Jednocześnie ANSEM -7%, a EPIK wzrósł o 10% do 14 mln USD.

Platformy i protokoły: nowe funkcje w Coinbase, dane z Fomo i FWA

Coinbase dodał zakładkę „Launches” w swoim DEX (decentralizowana giełda). Funkcja ma ułatwiać znajdowanie i handel nowymi tokenami na Base i Solana od momentu, gdy startują na łańcuchu.

Aplikacja Fomo podała, że zakończyła najlepszy tydzień pod względem przychodów i opłat. Przychody wyniosły 1,79 mln USD, a opłaty 1,96 mln USD.

Zespół Pons poinformował, że już odkupił i spalił 22% tokenów PONS.

W ekosystemie stablecoinów Stable podał, że wolumen transakcji wzrósł o ponad 700% w dwa dni. Firma wskazała, że część pamięci podręcznych węzłów (RPC mempools) dochodziła do limitu pojemności, gdy stara się rozbudować infrastrukturę. Jednocześnie podkreślono, że sieć działa normalnie i wciąż generuje bloki.

NFT: mieszane wyniki, nowy typ puli nagród w FWA

W NFT dominowały mieszane nastroje. Punks +1% do 32,5 ETH, BAYC -1,5% do 8,45 ETH, a Pudgy -2% do 4,07 ETH. Token Hypurr spadał o 3% do 188 HYPE.

Wśród wyróżniających się spółek w ruchu wzrostowym był StonkBrokers (+5% do 2 ETH) oraz Satari (+58%).

FWA dodało nowe paczki tokenów (token packs). Dzięki temu do puli nagród mają trafiać m.in. aktywa w rodzaju kart Pokemon lub tokenizowanych akcji. Start ma dotyczyć tokenów typu wrapped ERC20, na przykład PNKSTR.