SpaceX: hossa wśród detalicznych trafiła na pierwszą barierę cenową

SpaceX (SPCX) bardzo szybko stała się magnesem dla kapitału detalicznego, ale pierwsze wybicie w górę napotkało twardą przeszkodę cenową. Kurs spółki spada już trzecią sesję z rzędu i traci ponad 25% względem szczytu z 16 czerwca, który wyniósł 225,64 USD.

Na tym tle akcje pozostają jednak wyżej niż cena startu: są o około 10% powyżej poziomu z pierwszego notowania za 150 USD oraz o ponad 20% powyżej ceny 135 USD z oferty IPO.

Korekty pojawiły się po bardzo dynamicznym rajdzie po IPO, w trakcie którego SpaceX przez krótki moment była wyceniana wyżej niż Amazon (AMZN) i Microsoft (MSFT). Na nastroje wpływa też pytanie o przyszłe dostawy akcji na rynek: po opublikowaniu wyników w okresie wczesno–środkowego sierpnia część insiderów może mieć możliwość sprzedaży części zablokowanych wcześniej udziałów.

Presja dokłada się do sytuacji, która wcześniej sprzyjała popytowi. To była największa fala zakupów detalicznych obserwowana dotąd przez Vanda Research w pobliżu dużego IPO. W danych VandaTrack wynika, że inwestorzy indywidualni kupili netto 405 mln USD akcji SpaceX w pierwszych pięciu sesjach po debiucie. Vanda Research oceniła, że był to „zdecydowanie najsilniejszy debiut IPO z punktu widzenia detalistów” w ostatnich czasach.

Popyt detaliczny szybko wytworzył też konkurencję o pieniądze z rynku. Od 12 do 18 czerwca inwestorzy indywidualni kupowali więcej SPCX niż wyniosły łączne zakupy detaliczne w ramach „Magnificent 7” w tym samym okresie, a także więcej niż w przypadku połączenia zakupów w SPDR S&P 500 ETF (SPY) i Invesco QQQ Trust (QQQ).

Wcześniej analitycy wskazywali, że przepływy wyglądały raczej jak „budowanie długoterminowych pozycji” przez detalistów, a nie gonienie krótkoterminowej hicykowej spółki. Teraz ten obraz zaczyna konfrontować się z trudniejszym zachowaniem kursu.

Pierwszy tydzień notowań pokazał, że detaliczni inwestorzy są gotowi wchodzić na rynek, ale pierwsza wyraźniejsza fala wyprzedaży ma dopiero odpowiedzieć na pytanie, czy kapitał „siądzie” na dłużej.