Search i Cloud mogą napędzić wyniki GOOGL za II kw. 2026

Alphabet zaplanował publikację wyników za II kwartał 2026 na 22 lipca. Analitycy oczekują, że wysoka dynamika w działach wyszukiwania (Search) i Google Cloud pozytywnie wpłynęła na przychody.

Konsensus Zacks zakłada, że przychody reklamowe Google wyniosły 81,68 mld USD, co oznacza wzrost o 14,5% rok do roku. Dla Google Cloud konsensus wskazuje na 22,79 mld USD przychodów, czyli wzrost o 67,3% rok do roku. Szacunek dla przychodów z Search i innych źródeł to 63,54 mld USD, co sugeruje wzrost o 17,3% rok do roku.

Alphabet ma silną historię pozytywnych zaskoczeń wynikami. W czterech ostatnich kwartałach spółka przekroczyła konsensus Zacks, a średnie zaskoczenie wyniosło 34,43%.

Dział wyszukiwania korzysta z integracji rozwiązań sztucznej inteligencji (AI). Według najnowszych danych StatCounter Google ma 91,27% udziału w rynku wyszukiwania, a kolejne platformy mają znacznie mniejsze udziały: Bing (Microsoft) 4,68%, Yahoo! 1,28%, Yandex 0,79%, DuckDuckGo 0,65% i Baidu 0,43%.

Alphabet wskazuje, że funkcje takie jak AI Overviews i AI Mode oraz lepsze rozumienie dłuższych i bardziej złożonych zapytań przez model Gemini zwiększają zaangażowanie użytkowników. Trafniejsze wyniki wyszukiwania pozwalają wyświetlać bardziej relewantne reklamy, co poprawia zwrot z wydatków reklamodawców (ROI) i wspiera wzrost liczby kliknięć płatnych.

Google Cloud pozostaje ważnym motorem wzrostu. W pierwszym kwartale 2026 Google Cloud umocnił pozycję jako trzeci największy dostawca infrastruktury chmurowej. Według Synergy Research Group Amazon nadal prowadzi z 28% udziałem w rynku, Alphabet ma 21%, a Microsoft 14%.

Kierunek wzrostu w Cloud napędzają rozwiązania AI dla przedsiębiorstw, popyt na modele Gemini, infrastruktura AI oraz usługi bezpieczeństwa. W I kw. 2026 pozyskiwanie klientów w Google Cloud podwoiło się rok do roku, przyspieszyły transakcje z dużymi przedsiębiorstwami, a backlog (zaległe zobowiązania) Cloud rozrósł się do ponad 460 mld USD, co daje silną widoczność przychodów w kolejnych kwartałach.

Model subskrypcyjny Alphabet również zyskuje na znaczeniu. Spółka odnotowała najsilniejszy kwartał w historii dla konsumenckich planów AI, napędzany głównie adopcją aplikacji Gemini w I kw. 2026. Łączna liczba płatnych subskrypcji osiągnęła około 350 mln, przy czym Google One i YouTube pozostają głównymi źródłami powtarzalnych przychodów.

YouTube prawdopodobnie nadal przyczyniał się znacząco do przychodów dzięki sile reklam nakłaniających do natychmiastowej reakcji, zaangażowaniu w Shorts, oglądalności na Connected TV oraz wzrostowi subskrypcji. Systemy rekomendacji oparte na AI, dopasowanie twórców i narzędzia reklamowe poprawiły monetyzację w analizowanym kwartale.

Alphabet ma przypisany Zacks Rank #1 (Kupuj).