Samsonite: 1,68 mld USD przychodów w I półroczu i przejęcie BÉIS

Samsonite Group S.A. opublikowała wyniki za okres zakończony 30 czerwca 2026 r. W pierwszym półroczu przychody netto wyniosły 1 680,6 mln USD, co oznacza wzrost o 1,1% rok do roku. Przy stałych kursach walut przychody spadły jednak o 0,7%. Z wyłączeniem sprzedaży na Bliskim Wschodzie i w Indiach przychody wzrosły o 3,1%, czyli o 0,7% przy stałych kursach walut.

Marża brutto, czyli udział zysku brutto w przychodach, wyniosła w pierwszym półroczu 60,5%, a skorygowana marża EBITDA sięgnęła 14,6%. EBITDA to zysk operacyjny przed odliczeniem odsetek, podatków oraz amortyzacji. Po wyłączeniu korzyści ze zwrotu amerykańskich ceł marża brutto wyniosła 59,5%, o 0,3 punktu procentowego więcej niż rok wcześniej. Skorygowana marża EBITDA wyniosła 13,7% i odzwierciedlała dalsze inwestycje w strategiczne inicjatywy wzrostowe przy utrzymaniu rentowności.

Skorygowane wolne przepływy pieniężne wzrosły o 73,5 mln USD, z 11,5 mln USD w pierwszej połowie 2025 r. do 85,0 mln USD w pierwszej połowie 2026 r.

W drugim kwartale przychody netto wyniosły 851,5 mln USD, co oznacza spadek o 1,6% rok do roku i o 1,7% przy stałych kursach walut. Z wyłączeniem Bliskiego Wschodu i Indii przychody wzrosły o 0,6%, ale przy stałych kursach walut spadły o 0,2%.

W ujęciu raportowanym marża brutto w drugim kwartale wyniosła 62,0%, a skorygowana marża EBITDA 16,1%. Po wyłączeniu korzyści ze zwrotu amerykańskich ceł marża brutto wyniosła 60,0%, o 1 punkt procentowy więcej niż rok wcześniej. Skorygowana marża EBITDA sięgnęła 14,1%.

Samsonite oczekuje, że tempo wzrostu przychodów netto przy stałych kursach walut w trzecim kwartale 2026 r. pozostanie stabilne i będzie zbliżone do poziomu z drugiego kwartału.

Spółka zawarła także wiążącą umowę przejęcia BÉIS, LLC. To szybko rosnąca, cyfrowa marka produktów lifestylowych i podróżnych. Transakcja ma zwiększyć zasięg Samsonite wśród młodszych konsumentów, głównie kobiet, wzmocnić obecność w szybko rosnących kategoriach toreb lifestylowych oraz rozbudować możliwości cyfrowe grupy.

W pierwszej połowie 2026 r. Samsonite zwiększyła wydatki marketingowe o 0,6 punktu procentowego rok do roku, do 6,5% przychodów netto. Spółka inwestowała w rozpoznawalność swoich głównych marek, szerszą komunikację z klientami oraz bardziej angażujące przedstawianie produktów.

Sprzedaż internetowa bezpośrednio do klientów wzrosła o 6,4% przy stałych kursach walut. Wzrost w Azji i Ameryce Łacińskiej był dwucyfrowy. Łączne przychody z handlu internetowego, obejmujące sprzedaż bezpośrednią oraz sprzedaż hurtową do internetowych sprzedawców detalicznych, odpowiadały za 20,7% przychodów grupy. To o 0,6 punktu procentowego więcej niż w pierwszej połowie 2025 r.

Przychody z kategorii toreb lifestylowych wzrosły o 2,4% przy stałych kursach walut. Wynik napędzała sprzedaż toreb marek Samsonite, Gregory i TUMI. Udział tej kategorii w przychodach zwiększył się do 37,4%, czyli o 1,2 punktu procentowego rok do roku.

Spółka wprowadziła także nowe produkty o globalnym zasięgu, w tym Samsonite Nexis, TUMI Alpha 4 oraz nowe wersje kolorystyczne Samsonite Paralux.

Po wyłączeniu Bliskiego Wschodu i Indii, czyli rynków do tej pory najbardziej dotkniętych konfliktem na Bliskim Wschodzie, przychody w pierwszej połowie 2026 r. wzrosły o 3,1%, a przy stałych kursach walut o 0,7%. Samsonite odczuła presję inflacyjną na koszty, częściowo z powodu wyższych cen ropy. Spółka wykorzystała jednak przewagę skali działalności, silne relacje z dostawcami oraz doświadczenie zespołów. Korzystna struktura geograficzna i kanałowa sprzedaży pomogła zwiększyć marżę brutto rok do roku.

Bilans spółki pozostał mocny. Dzięki rygorystycznemu zarządzaniu finansami skorygowane wolne przepływy pieniężne wzrosły rok do roku o 73,5 mln USD, do 85,0 mln USD w pierwszej połowie 2026 r. 15 lipca 2026 r. Samsonite wypłaciła akcjonariuszom 140 mln USD dywidendy gotówkowej. W drugim kwartale przeprowadziła również skup akcji własnych o wartości 50 mln USD.

Spółka jest przekonana, że długoterminowemu rozwojowi grupy sprzyjać będzie dalszy wzrost popytu na podróże. Zamierza też realizować strategiczne priorytety mające przyspieszyć wzrost.

### Przejęcie BÉIS

Samsonite poinformowała, że umowę przejęcia BÉIS zawarła 12 sierpnia. Marka dociera do młodszych konsumentów, głównie kobiet, działa przede wszystkim w kanałach cyfrowych i oferuje produkty lifestylowe oraz podróżne.

BÉIS ma doświadczony zespół zarządzający i lojalną bazę klientów. Jej rozwój opiera się na wyróżniających się produktach, autentycznej komunikacji oraz modelu biznesowym skoncentrowanym na sprzedaży cyfrowej. Samsonite dostrzega możliwości przyspieszenia długoterminowego wzrostu BÉIS przy zachowaniu przedsiębiorczości, kreatywności i wyrazistej tożsamości marki.

Transakcja ma zostać sfinalizowana w czwartym kwartale 2026 r., po uzyskaniu zgód regulacyjnych i spełnieniu innych standardowych warunków zamknięcia.

### Wyniki drugiego kwartału 2026 r.

Przychody netto za trzy miesiące zakończone 30 czerwca 2026 r. wyniosły 851,5 mln USD. Były o 1,6% niższe niż rok wcześniej, a przy stałych kursach walut spadły o 1,7%. Spółka odczuła pełny wpływ negatywnych czynników związanych z konfliktem na Bliskim Wschodzie, w tym słabszego popytu na podróże i pogorszenia nastrojów konsumentów, szczególnie w USA. Z wyłączeniem Bliskiego Wschodu i Indii przychody wzrosły o 0,6%, ale przy stałych kursach walut spadły o 0,2%.

W ujęciu regionalnym przychody w Azji wzrosły o 0,9% przy stałych kursach walut. Po wyłączeniu Bliskiego Wschodu i Indii wzrost wyniósł 6,4%. W Ameryce Łacińskiej przychody zwiększyły się o 1,2%, natomiast w Europie pozostały stabilne, zmniejszając się o 0,1%.

Przychody w Ameryce Północnej spadły o 5,9% przy stałych kursach walut. Było to związane z pełnym wpływem presji inflacyjnej wywołanej konfliktem na Bliskim Wschodzie, która osłabiła popyt na podróże i nastroje konsumentów. Te czynniki skłoniły także kluczowych klientów hurtowych do ostrożniejszych zakupów.

W ujęciu marek przychody Samsonite spadły o 1,4%, a TUMI o 1,3% przy stałych kursach walut. Sprzedaż American Tourister pozostała stabilna, zmniejszając się o 0,1%. Silny kwartalny wzrost w Ameryce Północnej i umiarkowany wzrost w Europie zostały zniwelowane przez spadki w Azji i Ameryce Łacińskiej.

Po wyłączeniu Bliskiego Wschodu i Indii przychody marek Samsonite i TUMI spadły odpowiednio o 1,0% i 0,4% przy stałych kursach walut. Sprzedaż American Tourister wzrosła natomiast o 6,2%.

W ujęciu raportowanym marża brutto wyniosła 62,0%, wobec 59,0% w drugim kwartale 2025 r. Po wyłączeniu korzyści ze zwrotów ceł otrzymanych w czerwcu 2026 r. marża brutto wyniosła 60,0%, o 1 punkt procentowy więcej niż rok wcześniej. Zwroty były związane z orzeczeniem Sądu Najwyższego USA, który unieważnił część ceł nałożonych wcześniej na podstawie ustawy International Emergency Economic Powers Act.

Samsonite koncentrowała się na zdyscyplinowanym zarządzaniu kosztami, jednocześnie kontynuując inwestycje w długoterminowe priorytety wzrostowe. Wydatki marketingowe wzrosły o 1,5 punktu procentowego, do 7,2% przychodów netto w drugim kwartale, wobec 5,7% w pierwszym kwartale. Spółka inwestowała w zwiększanie rozpoznawalności głównych marek, pogłębianie relacji z klientami i bardziej angażującą komunikację.

Wydatki dystrybucyjne spadły do 33,6% przychodów netto z 34,3% w pierwszym kwartale, czyli o 0,7 punktu procentowego. Wydatki ogólne i administracyjne zmniejszyły się do 7,0% przychodów z 7,5%, czyli o 0,5 punktu procentowego.

W ujęciu raportowanym skorygowana marża EBITDA wyniosła 16,1%. Po wyłączeniu zwrotów amerykańskich ceł sięgnęła 14,1%, wobec 13,1% w pierwszym kwartale. Wzrost marży brutto i większa dźwignia operacyjna, czyli szybszy wzrost wyniku operacyjnego niż kosztów, z nawiązką zrekompensowały większe inwestycje w marketing i strategiczne inicjatywy wzrostowe.

Skorygowany zysk netto spadł o 6,4 mln USD, do 65,0 mln USD, wobec 71,4 mln USD w analogicznym okresie 2025 r. Skorygowany podstawowy i rozwodniony zysk na akcję wyniosły po 0,047 USD za okres zakończony 30 czerwca 2026 r. Rok wcześniej było to odpowiednio 0,052 USD i 0,051 USD.

### Wyniki pierwszej połowy 2026 r.

Przychody netto za sześć miesięcy zakończonych 30 czerwca 2026 r. wyniosły 1 680,6 mln USD. Wzrosły o 1,1% rok do roku, ale przy stałych kursach walut spadły o 0,7%. Po wyłączeniu Bliskiego Wschodu i Indii przychody zwiększyły się o 3,1%, a przy stałych kursach walut o 0,7%.

W Azji przychody wzrosły o 1,1% przy stałych kursach walut, a po wyłączeniu Bliskiego Wschodu i Indii o 5,7%. W Ameryce Łacińskiej zwiększyły się o 3,1%, natomiast w Europie pozostały stabilne, rosnąc o 0,3%.

W Ameryce Północnej przychody spadły o 3,9% przy stałych kursach walut w porównaniu z pierwszą połową 2025 r., odzwierciedlając wpływ presji inflacyjnej związanej z konfliktem na Bliskim Wschodzie.