Palantir: wyniki za II kwartał 2026 roku wyraźnie powyżej prognoz

Palantir Technologies wyraźnie przebił oczekiwania Wall Street w drugim kwartale 2026 roku, co przełożyło się na silną pozytywną reakcję rynku. Zarząd wskazał, że głównym motorem wyników był gwałtowny wzrost popytu na platformę sztucznej inteligencji (AI), szczególnie wśród klientów komercyjnych i instytucji rządowych w Stanach Zjednoczonych.

Prezes Alexander Karp podkreślił znaczenie modelu „forward deployed engineering”, czyli zespołów inżynieryjnych pracujących bezpośrednio z klientami, oraz koncentracji na rozwiązaniach dopasowanych do ich konkretnych potrzeb. Uznał te elementy za kluczowe dla przekładania postępu w dziedzinie AI na wymierną wartość ekonomiczną. Dynamika wzrostu była widoczna także w większej liczbie dużych, wieloletnich kontraktów oraz szerszej współpracy z klientami z różnych branż.

Najważniejsze dane Palantir Technologies za II kwartał 2026 roku:

• Przychody wyniosły 1,94 mld USD, wobec prognoz analityków na poziomie 1,81 mld USD. Oznacza to wzrost o 92,8% rok do roku i wynik o 6,7% lepszy od oczekiwań.
• Skorygowany zysk na akcję wyniósł 0,41 USD, podczas gdy analitycy oczekiwali 0,35 USD. Wynik był o 18,5% wyższy od prognoz.
• Skorygowana EBITDA, czyli zysk przed odsetkami, podatkami oraz amortyzacją, sięgnęła 1,20 mld USD. Marża wyniosła 62,1%, a rezultat był o 8,8% lepszy od oczekiwań.
• Spółka podniosła środkowy punkt całorocznej prognozy przychodów do 8,15 mld USD z 7,66 mld USD. Oznacza to wzrost prognozy o 6,5%.
• Marża operacyjna wyniosła 47,1%, w porównaniu z 26,8% w tym samym kwartale poprzedniego roku.
• Wartość wystawionych klientom rachunków (billings) wyniosła na koniec kwartału 1,99 mld USD, co oznacza wzrost o 86% rok do roku.
• Kapitalizacja rynkowa spółki wynosiła 413,4 mld USD.

Podczas konferencji wynikowej analitycy pytali między innymi o suwerenność danych i systemów AI, czyli możliwość zachowania przez klienta kontroli nad danymi, modelami oraz operacjami związanymi ze sztuczną inteligencją.

Pięć najważniejszych pytań analityków podczas konferencji wynikowej Palantira Technologies:

• Dan Ives z Wedbush Securities zapytał o opinie klientów po warsztatach dotyczących suwerenności AI. Alexander Karp wyjaśnił, że zainteresowanie było szerokie. Edukacją na temat kontroli nad danymi i operacjami AI interesowali się zarówno zaproszeni, jak i niezaproszeni przedstawiciele firm.
• Mariana Perez Mora z Bank of America zapytała, dlaczego podejście Palantira do suwerenności AI zyskało na znaczeniu dopiero teraz. Dyrektor technologiczny Shyam Sankar odpowiedział, że rynek z opóźnieniem dostrzegł potrzebę, która pojawiła się już na początku wdrażania AI. Przedsiębiorstwa dopiero niedawno uznały, że muszą kontrolować nie tylko dane, lecz także metadane generowane przez modele oraz informacje operacyjne.
• Gil Luria z D.A. Davidson poruszył ryzyko uzależnienia klientów od jednego dostawcy rozwiązań AI. Alexander Karp i jego zespół podkreślili, że Palantir umożliwia klientom wymianę modeli i unikanie zależności od konkretnych laboratoriów AI. Konstrukcja kontraktów ma zapewniać dalszą elastyczność oraz kontrolę.
• Analityk, którego nazwiska nie podano, zapytał o charakter ostatnich dużych transakcji oraz migrację klientów między produktami Palantira. Zarząd wyjaśnił, że klienci korzystający wcześniej z Foundry coraz częściej wdrażają także Ontology i rozwiązania z zakresu suwerennej AI. Przyczynia się to do poprawy wskaźnika utrzymania przychodów netto, który pokazuje, jak zmieniają się przychody od obecnych klientów wraz z rozszerzaniem lub ograniczaniem przez nich współpracy.
• Ana Soro z działu relacji inwestorskich Palantira poprowadziła pytanie dotyczące entuzjazmu pracowników i ich pozostawania w firmie. Karp stwierdził, że zaangażowanie pracowników oraz rekrutacja specjalistów technicznych pozostają silne, co wspiera szybkie zwiększanie skali działalności.

Czynniki, które mogą wpłynąć na wyniki w kolejnych kwartałach

W kolejnych kwartałach kluczowe znaczenie będą miały trzy obszary. Pierwszym jest tempo podpisywania nowych kontraktów z klientami komercyjnymi w USA oraz rozszerzania umów wieloletnich. Drugim będzie postęp we wdrażaniu funkcji suwerennej AI w działalności klientów z sektora komercyjnego i rządowego. Trzecim pozostanie wpływ dalszego zatrudniania specjalistów technicznych i rozwoju produktów na szybkość wdrożeń oraz zadowolenie klientów. Utrzymanie dynamiki w tych obszarach będzie kluczowe dla potwierdzenia perspektyw wzrostu Palantira.

Akcje Palantir Technologies kosztowały 171,77 USD, w porównaniu z 125,65 USD tuż przed publikacją wyników.