Palantir: przychody wzrosły o 93% w II kwartale 2026 roku

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ: PLTR) odnotował w II kwartale 2026 roku przychody w wysokości 1,935 mld USD, co oznacza wzrost o 93% rok do roku i o 19% w ujęciu kwartalnym.

Przychody z USA wyniosły 1,573 mld USD, rosnąc o 115% rok do roku i o 23% kwartał do kwartału. Przychody komercyjne w USA zwiększyły się o 149% rok do roku i o 28% kwartał do kwartału, do 764 mln USD. Przychody od klientów rządowych w USA wyniosły 809 mln USD, co oznacza wzrost o 90% rok do roku i o 18% w ujęciu kwartalnym.

Przychody komercyjne z rynków międzynarodowych wzrosły o 26% rok do roku i o 2% kwartał do kwartału, do 182 mln USD. Przychody od zagranicznych klientów rządowych wyniosły 181 mln USD, rosnąc o 42% rok do roku i o 5% w ujęciu kwartalnym.

Skorygowana marża brutto, czyli odsetek przychodów pozostający po odjęciu kosztu sprzedaży, wyniosła 86%. Skorygowany zysk operacyjny sięgnął 1,194 mld USD, co przełożyło się na skorygowaną marżę operacyjną na poziomie 62%. Zysk operacyjny według standardów GAAP wyniósł 912 mln USD, przy marży 47%, a zysk netto według GAAP osiągnął 1,062 mld USD, przy marży 55%.

Zysk na akcję według GAAP wyniósł 0,41 USD. Skorygowany zysk na akcję również wyniósł 0,41 USD. Skorygowany wolny przepływ pieniężny, czyli środki pozostające spółce po wydatkach na działalność i inwestycje, sięgnął 1,22 mld USD. Oznacza to marżę na poziomie 63% i wzrost o 115% rok do roku.

Na koniec kwartału Palantir miał 9,2 mld USD w gotówce, jej ekwiwalentach oraz krótkoterminowych amerykańskich obligacjach skarbowych.

Wartość nowych kontraktów komercyjnych w USA, liczona według całkowitej wartości kontraktu (TCV), wyniosła 2,132 mld USD. Była o 153% wyższa niż rok wcześniej i o 81% wyższa niż w poprzednim kwartale. Łączna wartość kontraktów komercyjnych TCV wyniosła 2,337 mld USD, rosnąc o 118% rok do roku. Wartość kontraktów rządowych TCV sięgnęła 3,4 mld USD, co oznacza wzrost o 49% rok do roku przy uwzględnieniu czasu trwania kontraktów i ich wartości.

Wskaźnik utrzymania przychodów netto (net dollar retention), pokazujący, jak zmieniają się przychody od dotychczasowych klientów wraz z rozszerzaniem lub ograniczaniem przez nich współpracy, wyniósł 157%. To wzrost o 700 punktów bazowych, czyli 7 punktów procentowych, w porównaniu z poprzednim kwartałem.

Łączna wartość pozostałych do realizacji umów wyniosła 13,1 mld USD, co oznacza wzrost o 83% rok do roku i o 11% kwartał do kwartału. Pozostałe zobowiązania do wykonania wynikające z zawartych umów wyniosły 4,9 mld USD, rosnąc o 103% rok do roku i o 10% w ujęciu kwartalnym.

Wynik według zasady 40 wyniósł 155%. Wskaźnik ten łączy tempo wzrostu przychodów z marżą zysku i zakłada, że ich suma powinna wynosić co najmniej 40%. Wynik Palantira był o 10 punktów wyższy niż kwartał wcześniej.

Liczba klientów komercyjnych w USA wzrosła do 653, czyli o 35% rok do roku i o 6% kwartał do kwartału. W kwartale spółka zawarła rekordowe 220 transakcji o wartości co najmniej 1 mln USD. Wśród nich znalazło się 98 umów przekraczających 5 mln USD oraz 70 umów o wartości ponad 10 mln USD.

Palantir podniósł prognozę przychodów na cały 2026 rok do przedziału od 8,15 mld USD do 8,158 mld USD. Oznaczałoby to wzrost o 80% rok do roku. Prognoza przychodów komercyjnych w USA została zwiększona do ponad 3,424 mld USD, co oznacza wzrost o co najmniej 134%.

Podniesiono także prognozę skorygowanego zysku operacyjnego do przedziału od 4,889 mld USD do 4,897 mld USD. Prognoza skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego wzrosła do przedziału od 4,5 mld USD do 4,7 mld USD.

Spółka poinformowała, że platforma AIP wygrywa bezpośrednie porównania z czołowymi laboratoriami sztucznej inteligencji. Duża firma technologiczna z Doliny Krzemowej wybrała rozwiązanie Palantira po testach porównawczych i przekształciła współpracę w kontrakt o rocznej wartości kontraktowej (ACV) wynoszącej 10 mln USD.

Alex Karp, dyrektor generalny Palantira, powiedział, że podczas programu Sovereign Boot Camp spółka odnotowała ogromne zainteresowanie ze strony prezesów i osób odpowiedzialnych za działalność operacyjną firm. Klienci rozumieją, że muszą kontrolować własną przewagę biznesową, określaną przez Karpa jako „alfa”. Zwrócił on uwagę, że maksymalizowanie liczby tokenów może przekazywać dane, prompty i wiedzę specjalistyczną klientów podmiotom zewnętrznym.

Klienci potrzebują jednak edukacji w zakresie korzystania z modeli z otwartymi i zamkniętymi wagami, sposobu, w jaki ontologia — uporządkowany opis pojęć i zależności w danej organizacji — tworzy wartość, oraz konstruowania umów. Karp poinformował, że nawet klienci korzystający dotychczas wyłącznie z platformy Foundry przechodzą obecnie na suwerenny stos technologiczny sztucznej inteligencji. Dodał, że wewnętrzne zainteresowanie tym obszarem w Palantirze jest najwyższe w historii, a spółka chce zwiększać skalę działalności przy współpracy z partnerami technologicznymi.

Shyam Sankar, dyrektor ds. technologii, wyjaśnił, że rynek początkowo koncentrował się na skuteczności sztucznej inteligencji i przekształcaniu jej w wartość ekonomiczną. Później firmy zaczęły dostrzegać znaczenie kontroli nad wagami modeli oraz śladami rozumowania generowanymi przez modele. Zdaniem Sankara te elementy często mają większą wartość niż same dane.

Karp ocenił, że sukces Palantira wynika z pełnego dostosowania działalności do potrzeb klientów, doceniania kreatywnych spostrzeżeń, a nie wyłącznie podejścia naukowego, oraz zachowania pozycji outsidera. Taka pozycja ma zmuszać spółkę do dostarczania wyjątkowych rezultatów. Podkreślił także, że model biznesowy Palantira nie polega na pobieraniu wartości od klientów bez tworzenia jej po ich stronie, jak ma to miejsce w tradycyjnych rozwiązaniach programowych z Doliny Krzemowej. Jako potwierdzenie wskazał wzrost przychodów komercyjnych w USA o 149%.

Palantir oferuje klientom rozwiązania pozwalające wymieniać wykorzystywane modele sztucznej inteligencji. Ma to szczególne znaczenie w administracji rządowej USA. Ryan Taylor, dyrektor ds. przychodów, powiedział, że spółka koncentruje się na przekształcaniu tokenów — jednostek przetwarzanych przez modele językowe — w wartość oraz na dobieraniu właściwych modeli do konkretnych zastosowań. Konstrukcja umów ma wspierać przewagę biznesową klientów.

Sankar poinformował również, że Palantir odchodzi od ogólnych testów porównawczych na rzecz testów dopasowanych do konkretnych klientów. Firmy mogą dzięki temu empirycznie sprawdzać, które modele najlepiej wykonują ich zadania. Ogranicza to ryzyko uzależnienia od jednego zaawansowanego modelu, który w praktyce może nie być najlepszy dla określonych procesów.

Ryan Taylor określił wzrost przychodów o 93% rok do roku jako najwyższy w historii spółki. Działalność w USA zwiększyła się o 115% i odpowiadała już za ponad 81% łącznych przychodów. Przychody komercyjne w USA wzrosły o 149%, a przychody od klientów rządowych w USA o 90%. Liczba transakcji o wartości co najmniej 1 mln USD sięgnęła 220, w tym 98 transakcji powyżej 5 mln USD i 70 powyżej 10 mln USD.

Dave Glazer, dyrektor finansowy, poinformował, że Palantir przekroczył poziom 1 mld USD zarówno w zakresie zysku netto według GAAP, jak i skorygowanego wolnego przepływu pieniężnego oraz skorygowanego zysku operacyjnego. Wynik według zasady 40 wyniósł 155%, a skorygowany wolny przepływ pieniężny 1,22 mld USD.

Wartość kontraktów komercyjnych TCV w USA wzrosła do 2,132 mld USD. Była o 153% wyższa niż rok wcześniej i o 81% wyższa niż w poprzednim kwartale. To niemal 800 mln USD więcej niż w najlepszym wcześniejszym kwartale. Glazer wskazał, że wzrost wynikał z rosnącego przekonania przedsiębiorstw, że potrzebują suwerennej sztucznej inteligencji, aby zachować kontrolę nad własną przewagą biznesową.

Spółka podniosła prognozę całorocznych przychodów komercyjnych w USA do ponad 3,424 mld USD, czyli co najmniej o 134% rok do roku, oraz prognozę całkowitych przychodów do 8,154 mld USD, co oznaczałoby wzrost o 80%. Była to największa w historii podwyżka całorocznej prognozy Palantira. Alex Karp powiedział, że przez najbliższe 18 miesięcy chce prowadzić działalność tak, aby rosła w tempie równym wzrostowi przychodów komercyjnych w USA lub wyższym.

Ryan Taylor wymienił kilka dużych kontraktów zawartych w kwartale. Międzynarodowa firma technologiczna rozszerzyła współpracę z jednej spółki operacyjnej na trzyletni kontrakt o wartości blisko 370 mln USD. Globalna firma zarządzająca aktywami przekształciła współpracę w kontrakt TCV o wartości 35 mln USD obejmujący automatyzację zarządzania aktywami.

Globalna firma z sektora oprogramowania i usług podpisała początkowo umowę na pięć miesięcy o wartości 15 mln USD po programie dotyczącym agentów sztucznej inteligencji. Z kolei duży system ochrony zdrowia działający jako organizacja non-profit przekształcił współpracę w trzyletnie partnerstwo o wartości 37 mln USD według TCV. Zdaniem Taylora kontrakty pokazują, że klienci szybko rozszerzają współpracę z Palantirem po zakończeniu początkowych projektów pilotażowych.

Sankar wyjaśnił, że przewaga platformy AIP wynika z łączenia zespołów ludzi i sztucznej inteligencji w różnych procesach oraz z szybkiego wdrażania rozwiązań, które przekształcają tokeny w rzeczywistą wartość ekonomiczną.

Jako przykład podał test porównawczy przeprowadzony dla dużej firmy technologicznej z Doliny Krzemowej. Firma zestawiła czołowe laboratorium sztucznej inteligencji z Palantirem w zadaniu dotyczącym automatyzacji obsługi zgłoszeń. Laboratorium nie zdołało dostarczyć wartości biznesowej, natomiast Palantir stworzył grupy współpracujących agentów, które proaktywnie rekomendowały zmiany w marketingu i cenach. Współpraca została następnie przekształcona w kontrakt o rocznej wartości 10 mln USD.

Sankar podkreślił, że istotną przewagę zapewniają inżynierowie Palantira pracujący bezpośrednio u klientów oraz podejście oparte na ontologii. Jego zdaniem konkurenci nie mogą łatwo powielić tych elementów.

Platforma Maven nadal wspiera połączone siły zbrojne USA. W tym kwartale uruchomiono na niej pierwszy program o formalnie zatwierdzonym statusie. Ponad 25 000 twórców — żołnierzy, pracowników cywilnych, zewnętrznych wykonawców i firm — tworzy na platformie agentów oraz aplikacje.

Mimo wzrostu przychody z Departamentu Obrony USA w ostatnich 12 miesiącach nadal stanowiły mniej niż 25 punktów bazowych, czyli 0,25%, budżetu Pentagonu. Oznacza to dużą przestrzeń do dalszej ekspansji. Przychody z działalności rządowej w USA wzrosły o 90% rok do roku dzięki realizacji istniejących programów i pozyskiwaniu nowych zamówień.

W odniesieniu do III kwartału 2026 roku Palantir prognozuje przychody od 2,16 mld USD do 2,164 mld USD. Skorygowany zysk operacyjny ma wynieść od 1,292 mld USD do 1,296 mld USD.

Na cały 2026 rok spółka prognozuje przychody od 8,15 mld USD do 8,158 mld USD, skorygowany zysk operacyjny od 4,889 mld USD do 4,897 mld USD oraz skorygowany wolny przepływ pieniężny od 4,5 mld USD do 4,7 mld USD.

Data publikacji: 3 sierpnia 2026 roku.