Oracle (ORCL) wciąż rekomendowany do kupna — analityk podtrzymuje byczy scenariusz

Oracle (ORCL) porusza się w górę i wraca po niedawnym spadku. Siti Panigrahi z Mizuho Americas, managing director, wyjaśnia, dlaczego utrzymuje ocenę Outperform dla akcji spółki.

Analityk wskazuje, że jeszcze rok temu — a nawet dwa lata temu — gdy spółka podpisywała duże kontrakty RPO, pojawiały się wątpliwości, czy Oracle w ogóle potrafi zbudować centrum danych i czy ma do tego odpowiednią pojemność. Oprócz tego problemem była kwestia finansowania oraz koncentracja klientów w portfelu RPO. To były obawy, które inwestorzy zgłaszali w ubiegłym roku.

W ostatnich dwóch kwartałach zarząd starał się rozwiązać wiele z tych kwestii. Dziś widać większą przejrzystość w planie finansowania oraz lepszą widoczność w obszarze RPO i koncentracji klientów — te problemy zostały już zaadresowane.

Jeśli chodzi o moce, w ubiegłym roku fiskalnym 2026 spółka dostarczyła 1,2 gigawata mocy, a w samym I kwartale ma pozyskać 1 gigawat.

Na tym etapie analityk podkreśla, że widać wyraźną przejrzystość w długoterminowej perspektywie, czyli w prognozach na rok fiskalny 2030. Spółka przedstawiła, w jaki sposób ma przyspieszać wzrost.

To jeden z przykładów, w których — w kolejnych pięciu latach — analityk widzi wzrost przychodów o 32% oraz wzrost zysku o 28%. Takiej skali trudno znaleźć wśród spółek mega cap.

Pozostaje przede wszystkim kwestia realizacji planu. Analityk uważa, że z kwartału na kwartał zarząd stopniowo dowozi wykonanie i dostarcza wyniki.

Przy wycenie analityk przywołuje wskaźnik dla kursu akcji. Jeśli przyjąć EPS na rok fiskalny 2030 na poziomie 21 USD, akcje notowane są przy 6-krotnym wskaźniku PE. Analityk uważa, że spółka może zasługiwać na wyższą wycenę, dlatego 15-krotność zysku jest w tym momencie uzasadniona.