Oracle (ORCL) ma popyt na rozwiązania AI. Czy sfinansuje infrastrukturę?

Janus Henderson Investors, firma zarządzająca aktywami, opublikowała list inwestorski funduszu Forty Fund za drugi kwartał 2025 roku. W drugim kwartale 2026 roku fundusz wypracował stopę zwrotu na poziomie 19,00%, podczas gdy indeks Russell 1000 Growth zyskał 16,74%. Wynik wsparły trafny dobór akcji oraz większy niż w indeksie udział spółek z sektora ochrony zdrowia.

Janus Henderson ocenił, że rynkom sprzyjały odporność gospodarki, dobre wyniki przedsiębiorstw, zmniejszenie napięć geopolitycznych, które doprowadziło do spadku cen ropy naftowej poniżej 75 USD za baryłkę, oraz dalsze inwestycje w sztuczną inteligencję. Rezerwa Federalna utrzymała jednak stopy procentowe bez zmian, ponieważ inflacja nadal pozostawała podwyższona.

Możliwości związane ze sztuczną inteligencją są jednym z głównych czynników kształtujących perspektywy funduszu. Popyt na moc obliczeniową potrzebną do obsługi AI ma w przewidywalnej przyszłości przewyższać podaż. Jedna ze spółek w portfelu funduszu odnotowała wzrost przychodów o ponad 30% rok do roku, a inna miała zakontraktowany portfel zamówień związanych ze sztuczną inteligencją o wartości przekraczającej 550 mld USD.

Wśród najważniejszych pozycji Forty Fund znalazła się Oracle Corporation (NYSE: ORCL). Spółka technologiczna dostarcza firmom na całym świecie infrastrukturę chmurową, bazy danych oraz oprogramowanie dla przedsiębiorstw.

Akcje Oracle przyniosły w ciągu miesiąca stopę zwrotu na poziomie -4,93%. W ostatnich 52 tygodniach były notowane w przedziale od 114,50 USD do 345,72 USD. 31 lipca 2026 roku kurs zamknięcia wyniósł około 129,87 USD, a kapitalizacja rynkowa spółki sięgała około 395,345 mld USD.

W liście inwestorskim za drugi kwartał 2026 roku Janus Henderson wskazał, że Oracle Corporation (NYSE: ORCL) była pozycją, która relatywnie obciążała wynik funduszu, z powodu obaw dotyczących planowanych wydatków inwestycyjnych. Spółka stała się ważnym uczestnikiem rynku AI dzięki bliskim relacjom z czołowymi partnerami z branży sztucznej inteligencji oraz dostawcami hiperskalowej infrastruktury chmurowej.

Relacje te przełożyły się na dobre wyniki finansowe oraz rosnący zakontraktowany portfel zamówień, którego wartość przekroczyła 550 mld USD. Jednocześnie inwestorzy pytają, w jaki sposób Oracle sfinansuje ogromną rozbudowę mocy i infrastruktury konieczną do obsługi tego wzrostu.

Wcześniej w tym roku inwestorzy pozytywnie zareagowali na przedstawiony przez zarząd Oracle plan finansowania obejmujący emisję akcji oraz pozyskanie finansowania dłużnego. Plan miał odpowiedzieć na pytania dotyczące finansowania dalszej rozbudowy.

Oracle zajęła 40. miejsce na liście 40 najpopularniejszych spółek wśród funduszy hedgingowych przed 2026 rokiem. Na koniec pierwszego kwartału 2026 roku znajdowała się w portfelach 115 funduszy hedgingowych, wobec 111 w poprzednim kwartale.