Oferta ADR SK Hynix ponad siedmiokrotnie przekroczona

Według Bloomberga zapisy na ofertę ADR SK Hynix w Stanach Zjednoczonych przekroczyły liczbę dostępnych papierów ponad siedmiokrotnie.

Według Reutersa oferta obejmuje 177,9 mln ADR. ADR (American Depositary Receipt) to certyfikat reprezentujący akcję zagranicznej spółki notowany w USA. Dziesięć ADR odpowiada jednej akcji zwykłej.

Finalne ustalenie ceny zaplanowano na czwartek. Debiut akcji na Nasdaq Global Select Market ma nastąpić w piątek pod symbolem SKHY.

Na giełdzie w Seulu kurs SK Hynix wzrósł w czwartek o 5,3% i zamknął sesję na poziomie 2 186 000 KRW, czyli około 1 445 USD.

Bloomberg podał, że księga zapisów przyciągnęła udział szerokiego spektrum instytucji, w tym uniwersalnych funduszy inwestycyjnych inwestujących wyłącznie w pozycje długie (long-only), funduszy skoncentrowanych na sektorze technologicznym, funduszy majątkowych oraz inwestorów globalnych ukierunkowanych na Azję. Rzecznik SK Hynix odmówił komentarza w sprawie przekroczenia zapisów, podał Reuters.

Trzech inwestorów kotwiczących — Baillie Gifford Overseas, Coatue Management i Situational Awareness Partners — zadeklarowało łączne zainteresowanie ADR o wartości do 7 mld USD, podał Reuters. Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs i JPMorgan Chase prowadzą ofertę, wspierane przez dziewięć innych instytucji.

Przy cenie odpowiadającej czwartkowemu zamknięciu w Seulu wpływy brutto z oferty wyniosłyby około 25,71 mld USD. Taka kwota uczyniłaby ją największą ofertą ADR w historii, wyprzedzając 25 mld USD pozyskane przez Alibabę w 2014 r.

SK Hynix rozpoczął formalne działania marketingowe w tym tygodniu, celując w pozyskanie 28,21 mld USD z emisji ADR. Środki mają posłużyć do rozbudowy południowokoreańskich fabryk oraz zakupu sprzętu, w tym skanerów do litografii ekstremalnego ultrafioletu (EUV).

Spółka pierwotnie złożyła dokumenty do SEC pod koniec czerwca przy wyższej referencyjnej cenie za akcję na poziomie 2 555 000 KRW, po czym obniżyła ten cel po spadku kursu.

Analitycy wskazują, że debiut na Nasdaq może pomóc zmniejszyć dyskonto, na jakim SK Hynix handluje względem Micron Technology. Prognozowane mnożniki zysków wynoszą około 5,5 razy dla SK Hynix wobec 6,66 razy dla Micron.

SK Hynix generuje około 57% światowych przychodów z segmentu pamięci o wysokiej przepustowości (high-bandwidth memory), według danych Counterpoint Research.

"Myślę, że to pokazuje silne zainteresowanie inwestorów," powiedział Vey-Sern Ling, dyrektor zarządzający w Union Bancaire Privee. "Nie ma oznak spowolnienia popytu na układy pamięci, choć uczestnicy rynku w ostatnich dniach wyglądali na niespokojnych."