Nscale chce pozyskać 3,5 mld USD przed debiutem giełdowym

Londyńska firma Nscale, zajmująca się usługami chmurowymi dla sztucznej inteligencji, prowadzi rozmowy z potencjalnymi inwestorami w sprawie pozyskania do 3,5 mld USD przed planowanym debiutem giełdowym — jak twierdzą osoby zaznajomione ze sprawą.

Spółka chce sprzedać grupie inwestorów obligacje zamienne o wartości do 1,5 mld USD. Są to instrumenty dłużne, które można w przyszłości zamienić na akcje. Nscale zamierza również pozyskać około 2 mld USD od Nvidii. Sama oferta publiczna mogłaby przynieść kolejne 3 mld USD.

Inwestycję w obligacje zamienne ma poprowadzić Third Point, fundusz zarządzany przez Daniela Loeba. Przy pozyskiwaniu finansowania pracuje Goldman Sachs.

Nscale oferuje obligacje zamienne po cenie odpowiadającej cenie akcji w ofercie publicznej pomniejszonej o dwucyfrowe dyskonto procentowe. Dyskonto będzie korygowane do momentu osiągnięcia wyceny spółki na poziomie 30 mld USD. Powyżej tej wartości cena zamiany pozostanie bez zmian.

Spółka informuje inwestorów, że łączna wartość jej kontraktów wynosi około 103 mld USD. Kwota ta obejmuje między innymi umowę o wartości 45 mld USD na dostarczanie mocy obliczeniowej firmie Anthropic PBC. Nscale szacuje, że może osiągać około 18,1 mld USD rocznych przychodów oraz około 13,6 mld USD rocznego skorygowanego zysku EBITDA, czyli zysku przed odsetkami, podatkami i amortyzacją. Spółka zastrzega, że są to szacunki poglądowe, a nie formalne prognozy.

Rozmowy w sprawie finansowania nadal trwają. Wielkość emisji oraz lista inwestorów mogą się zmienić, a ostateczne decyzje nie zostały jeszcze podjęte. Wcześniej o łącznej wartości zakontraktowanych usług Nscale informował portal The Information.

Przedstawiciele Nscale i Goldman Sachs odmówili komentarza. Rzecznicy Nvidii i Third Point nie odpowiedzieli od razu na prośby o komentarz.

Działania Nscale wpisują się w starania firm o pozyskanie od inwestorów z rynków publicznych i prywatnych miliardów dolarów na finansowanie bezprecedensowej rozbudowy infrastruktury sztucznej inteligencji. Spółka rozwija duży kampus w Norwegii, z którego korzystać będzie Microsoft, a także znaczący kampus w Wirginii Zachodniej.

Większość obecnie aktywnie używanych przez Nscale układów pochodzi z serii Blackwell firmy Nvidia. Spółka zawarła również umowy na około 194 000 procesorów graficznych Nvidia Vera Rubin.

Nscale chce obsługiwać nie tylko twórców modeli sztucznej inteligencji. W czwartek zawarła umowę na dostarczenie startupowi z branży robotyki Figure mocy obliczeniowej o wartości co najmniej 3,5 mld USD. Jednocześnie zainwestowała w tę firmę. W lipcu Nscale uzgodniła zakup producenta oprogramowania Anyscale za 1,65 mld USD.

W radzie dyrektorów Nscale zasiadają byli menedżerowie Meta Platforms: Sheryl Sandberg i Nick Clegg. Clegg wcześniej pełnił funkcję wicepremiera Wielkiej Brytanii.