National Bank podnosi rekomendację dla Scotiabank

National Bank of Canada podniósł rekomendację dla Bank of Nova Scotia (BNS), działającego pod marką Scotiabank, z „zgodnie z sektorem” (Sector Perform) do „powyżej rynku” (Outperform). National Bank uznał, że Scotiabank staje się czymś więcej niż tylko relatywnie tanią spółką, której atrakcyjność wynika głównie z wyceny.

W środę rano akcje Scotiabank drożały o 1,4%.

Osiągnięcie przez Scotiabank celu na poziomie 14% rentowności kapitału własnego w roku obrotowym 2027 jest ważnym krokiem w umacnianiu pozycji banku jako spółki postrzeganej przez inwestorów jako atrakcyjna wycenowo. Do tej pory ocena ta opierała się przede wszystkim na działalności banku na rynkach kapitałowych.

Zarząd Scotiabank oczekuje, że kolejny etap wzrostu będzie napędzany przez kanadyjską działalność bankową. Ten segment również pokazuje oznaki poprawy. Od początku roku zysk przed opodatkowaniem i odpisami na straty kredytowe wzrósł o 10%, marża odsetkowa netto zwiększyła się o 8 punktów bazowych, a dochód netto z opłat wzrósł o 9%.

Poprawia się także jakość kredytów. Odpisy na straty kredytowe z tytułu kredytów zagrożonych zmniejszyły się w ujęciu kwartalnym o 10% i były o 10% niższe od prognozy National Bank. Zmiana ta odzwierciedla poprawę zarówno w kanadyjskim, jak i międzynarodowym segmencie działalności bankowej.

Rekomendacja „powyżej rynku” przyznana Scotiabank przez National Bank jest zgodna z oceną ilościową Seeking Alpha „zdecydowanie kupuj” (Strong Buy) oraz ze średnią oceną analityków z Wall Street „kupuj” (Buy). Różni się natomiast od średniej oceny analityków Seeking Alpha, która wynosi „trzymaj” (Hold).