Nanya Technology mocno zwiększa przychody w II kw. 2026; rośnie marża i EPS

Nanya Technology Corp (TPE:2408) opublikowała wyniki za II kwartał 2026. Przychody spółki wzrosły o 68,2% w porównaniu z I kwartałem.

Zysk brutto prawie się podwoił i zwiększył o 97%. Spółka wskazała, że wpływ na to miały wyższe średnie ceny sprzedaży (ASP).

Marża brutto wyniosła 79,5%, a marża netto 60,8%. Zysk na akcję (EPS) w II kwartale wzrósł do 14,66 USD wobec 8,41 USD w I kwartale.

Spółka podkreśla także swoje działania ESG. Nanya Technology została wybrana do Dow Jones BIC World Index po raz piąty z rzędu.

Jednocześnie nie wszystko zmieniło się w dynamice wolumenów. Wysyłki bit (bit shipment) pozostały bez zmian kw./kw., co sugeruje większą rolę wzrostu cen niż wzrostu wolumenów.

Koszty operacyjne wzrosły o 1,6 mld USD. Spółka wiąże to głównie z wyższymi wypłatami z tytułu udziału pracowników w zyskach oraz z większymi kosztami na badania i rozwój (R&D).

Nanya Technology ocenia też, że na rynku pamięci utrzymuje się zacieśnienie podaży. Firma oczekuje, że potrwa ono przez kolejne kilka kwartałów. Zaznacza także, że ma ograniczone możliwości zwiększania produkcji DDR5 — obecnie produkcja DDR5 stanowi 10% łącznych przychodów.

W trakcie rozmów pojawił się także wątek złożonych struktur wsparcia rządowego. Spółka sygnalizuje, że może to wpływać na przyszły rozwój branży DRAM.

W trakcie pytań i odpowiedzi prezes spółki, dr Pei-Ying Lee, komentowała m.in. rynek DDR4 i DDR5. Oceniła, że w najbliższych kwartałach ceny obu typów pamięci powinny nadal rosnąć. Zależnie od segmentu rynku i charakteru umów w przypadku długoterminowych ustaleń zmiany cen mają być bardziej stabilne, a w przypadku umów krótkoterminowych ceny prawdopodobnie będą wzrastać.

Prezes mówiła również o bilansie popytu i podaży do 2028 lub 2029. Spółka nie zakłada, że rynek stanie się niekorzystny w tym horyzoncie, biorąc pod uwagę bieżące zapotrzebowanie i niedawne rozszerzenia mocy przez dostawców serwerów.

Pytano także, co przyczyniło się do istotnego wzrostu ASP w II kwartale. Odpowiedź wskazywała, że głównym czynnikiem były rynkowe zmiany cenowe — przy płaskich wolumenach wysyłek i stabilnej strukturze kosztów.

Wątek HBM pojawił się w pytaniu o plany opracowywania produktów HBM oraz o prognozy przychodów dla tych klientów. Spółka pracuje z klientami nad zindywidualizowanymi projektami DRAM i HBM, ale nie podaje szczegółowych prognoz przychodów — zależą one od rozwoju rynku po stronie klientów.

Ostatecznie prezes mówiła także o wykorzystaniu znacznych rezerw gotówkowych oraz o strategii dywidend. Spółka zamierza przeznaczyć środki na premie dla pracowników oraz na przyszły rozwój w obszarze sprzętu i nakładów inwestycyjnych (CapEx). Zapowiedziano również wypłaty dywidend — docelowy wskaźnik wypłat ma mieścić się w przedziale 40% z dopuszczalnym odchyleniem, uzależnionym od zysku netto.