Morgan Stanley prawie podwoił cenę docelową dla CRISPR Therapeutics do 60 USD

CRISPR Therapeutics (NASDAQ: CRSP) słabo radzi sobie w bieżącym roku — kurs spółki spadł o 11% według stanu na moment publikacji, podczas gdy indeks S&P 500 zyskał 7%.

Mimo to pojawia się kilka argumentów, które przyciągnęły uwagę analityków. Morgan Stanley podniósł swoją cenę docelową dla CRISPR Therapeutics do 60 USD z 33 USD i jednocześnie utrzymał podejście umiarkowane, zmieniając ocenę na „hold”. Nowa wycena sugeruje, że akcje mogłyby wzrosnąć o 26% względem obecnych poziomów.

Casgevy — ważne rozszerzenie wskazań

CRISPR Therapeutics jest firmą specjalizującą się w edycji genów. Spółka ma już dopuszczony lek Casgevy, opracowany we współpracy z Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX).

Casgevy jest stosowany w leczeniu dwóch rzadkich chorób krwi:

• transfuzjozależnej beta-talasemii,
• anemii sierpowatokrwinkowej.

Na początku bieżącego roku CRISPR Therapeutics i Vertex poinformowały, że amerykańska Agencja Żywności i Leków (FDA) rozszerzyła etykietę Casgevy. Lek jest teraz wskazany do leczenia pacjentów już od 2. roku życia.

Od czasu zatwierdzenia w 2023 roku Casgevy nie wygenerował jeszcze istotnej sprzedaży. Powodem są wysoki koszt terapii oraz trudności w podawaniu. Analitycy zakładają jednak, że wraz z rosnącym pokryciem przez podmioty trzecie i rozszerzeniem wskazań sprzedaż leku może przyspieszyć w kolejnych kwartałach.

Co będzie decydować o perspektywach na 2 lata

W kolejnych dwóch latach kluczowe znaczenie ma nie tylko Casgevy, ale przede wszystkim postęp w badaniach klinicznych nad wybranymi programami spółki.

CRISPR Therapeutics oczekuje ważnych odczytów danych do końca roku, w tym dla CTX310 — terapii rozwijanej w celu obniżenia LDL (tzw. „złego” cholesterolu) oraz trójglicerydów (TGs). Obie te frakcje są wiązane z różnymi chorobami sercowo-naczyniowymi, gdy występują w wysokich wartościach.

W przekazie spółki CTX310 może być terapią „jednorazową” („one-and-done”) dla wybranych pacjentów z podwyższonym LDL lub TG. Chodzi o to, że część obecnych metod wymaga regularnego stosowania przez długi czas.

Podobne założenia dotyczą CTX611 — terapii przeciwzakrzepowej. Jest to lek w fazie badań, który miałby być podawany dwa razy w roku, podczas gdy obecne opcje często wiążą się z częstszym stosowaniem.

CTX611 ma także adresować jedną z najważniejszych barier współczesnej terapii przeciwzakrzepowej: ryzyko krwawień. Pozytywne wyniki z prowadzonych badań klinicznych mogą wyraźnie wpłynąć na notowania.

Jednocześnie spółka musi liczyć się z realnym ryzykiem niepowodzeń w badaniach. W przypadku negatywnych rozstrzygnięć inwestorzy mogą zobaczyć spadki kursu akcji.

CRISPR Therapeutics ma jednak już dowód, że potrafi uzyskać dopuszczenie dla leku opartego na edycji genów — większość innych firm biotechnologicznych specjalizujących się w tej dziedzinie nie osiągnęła tego. Do tego dochodzi rozbudowany portfel programów w badaniach oraz przychody z Casgevy, które — po etapie zwiększania skali — według oczekiwań mają przyspieszać w kolejnych kwartałach.

Rynek żyje też przyszłymi wynikami

Na decyzję inwestorów wpływa przede wszystkim to, jak przebiegną najbliższe badania i jakie odczyty danych pojawią się do końca roku. W krótkim i średnim terminie kurs CRISPR Therapeutics może reagować wyraźnie — zarówno w przypadku wyników lepszych od oczekiwań, jak i w razie klinicznych zawirowań.