Morgan Stanley zwiększa o 148 mld USD nowe aktywa dzięki boomowi IPO

Morgan Stanley (NYSE: MS) podał, że w II kwartale odnotował 148 mld USD netto nowych aktywów. Większość tej wartości, czyli ponad połowa, pochodzi z aktywności związanej z niedawnymi IPO.

Spółka zwraca uwagę, że obecna fala debiutów może przynosić korzyści wykraczające poza same prowizje za organizację ofert. W praktyce chodzi o to, że założyciele i pracownicy firm mających duże udziały w biznesie szukają sposobów na inwestowanie nowo powstałego majątku.

Morgan Stanley stara się budować relacje z szybko rosnącymi spółkami na wcześniejszym etapie ich rozwoju. Dzięki temu bank może współpracować zarówno z samymi firmami, jak i z ich pracownikami przed wejściem na giełdę oraz po tym, jak akcje zaczynają być notowane.

W tym kontekście istotną rolę odegrała ostatnia aktywność przy IPO SpaceX. SpaceX (NASDAQ: SPCX), konglomerat Elona Muska działający w obszarze kosmosu i sztucznej inteligencji, odegrał ważną rolę w niedawnej aktywności związanej z notowaniami po tym, jak firma pozyskała 75 mld USD w rekordowej ofercie na początku bieżącego roku.

Od pozyskanej kwoty spółka zobowiązała się zapłacić pośrednikom około 500 mln USD, co odpowiada około 0,67% wartości pozyskanych środków. Ta transakcja trafiła do grona największych wydarzeń na Wall Street pod względem generowanych opłat. Goldman Sachs (NYSE: GS) oraz Morgan Stanley pełniły role banków prowadzących i każda z nich otrzymała z puli opłat po około 100 mln USD.

Napływy do zarządzania majątkiem w Morgan Stanley wskazują, że wpływ dużych technologicznych IPO może być odczuwalny także długo po zakończeniu samego debiutu. Sharon Yeshaya, dyrektor finansowy (CFO), powiedziała, że bank ma w swoim „pipeline” pracowniczym około 70% z top 100 unicornów według kapitalizacji rynkowej. Tak opisano działania banku na rzecz wspierania firm już na wczesnym etapie rozwoju.

Z perspektywy inwestorów ten model może pomóc Morgan Stanley zamieniać relacje z IPO na długoterminowe aktywa w ramach zarządzania majątkiem. W efekcie bank może budować bardziej powtarzalne przychody, obok zysków typowo cyklicznych, generowanych przez działalność inwestycyjną i bankowość inwestycyjną.