MongoDB podnosi prognozę wzrostu Atlas do 27% i przewiduje 2,99–3,03 mld USD przychodów w 2027 roku fiskalnym

MongoDB zakończyła drugi kwartał roku fiskalnego 2027 mocnymi wynikami. Przychody wyniosły 771,8 mln USD, czyli o 30% więcej niż rok wcześniej. Przychody platformy Atlas wzrosły o około 29%, a segmentu EA i pozostałych produktów o 36%. Spółka pozyskała rekordowe 2 900 nowych klientów netto, zwiększając ich łączną liczbę do 70 600.

Liczba klientów korzystających z Voyage niemal podwoiła się w porównaniu z poprzednim kwartałem. Adopcja Atlas Vector Search, czyli narzędzia do wyszukiwania danych z wykorzystaniem sztucznej inteligencji, nadal rośnie szybciej niż pozostała część działalności MongoDB.

Prezes i dyrektor generalny Chirantan Desai określił MongoDB jako inteligentną platformę danych działającą w czasie rzeczywistym, przeznaczoną dla nowoczesnych aplikacji korzystających z wielu chmur i sztucznej inteligencji. Podkreślił, że agenci AI potrzebują aktualnych danych operacyjnych, a nie nieaktualnej kopii przechowywanej w hurtowni danych.

MongoDB uruchomiła w pełni zarządzany serwer MCP, umożliwiający łączenie się z bazą MongoDB podczas korzystania z Claude Code, Codex i Grok Build. Paul Smith, dyrektor ds. komercyjnych w Anthropic, powiedział, że najlepsze aplikacje AI potrzebują silnej bazy danych. Dodał, że serwer MCP od momentu uruchomienia szybko zyskuje na popularności.

Spółka udostępniła również Search i Vector Search w segmencie EA. Dzięki temu zmniejszyła różnicę między ofertą chmurową a rozwiązaniami zarządzanymi samodzielnie przez klientów. Popyt pojawił się natychmiast, ponieważ klienci szukają zintegrowanego sposobu budowania aplikacji AI we własnym, samodzielnie zarządzanym środowisku, podlegającym ich zasadom kontroli.

Dyrektor finansowy Michael Berry poinformował, że dzięki wynikom i silnej dynamice działalności MongoDB podnosi prognozy na drugą połowę roku fiskalnego 2027. Zmiana wynika przede wszystkim z lepszych oczekiwań wobec Atlas.

Prognozy na trzeci kwartał i cały rok

W trzecim kwartale MongoDB oczekuje:

• przychodów w wysokości 756–761 mln USD;
• zysku na akcję w ujęciu non-GAAP w przedziale 1,57–1,61 USD;
• wzrostu przychodów Atlas o około 26%.

Całoroczna prognoza wzrostu Atlas została podniesiona do około 27%.

W całym roku fiskalnym 2027 spółka prognozuje przychody na poziomie 2,99–3,03 mld USD oraz zysk na akcję w ujęciu non-GAAP w wysokości 6,39–6,58 USD. MongoDB oczekuje również poprawy marży operacyjnej, czyli udziału zysku operacyjnego w przychodach, o około 250 punktów bazowych. Jeden punkt bazowy to 0,01 punktu procentowego.

Zarząd podtrzymał ostrożne podejście do prognoz dotyczących wykorzystania usług w dalszej części roku oraz terminów wieloletnich umów EA. Michael Berry zaznaczył, że spółka będzie zachowywać ostrożność w prognozach dotyczących okresu wykraczającego poza najbliższy kwartał. Dotyczy to szczególnie działalności opartej na faktycznym zużyciu usług.

Wyniki finansowe

Przychody w drugim kwartale wzrosły o 30%, do 771,8 mln USD. Łączna marża brutto w ujęciu non-GAAP wyniosła 75,9%, a marża brutto na usługach abonamentowych sięgnęła 78,3%.

Zysk operacyjny w ujęciu non-GAAP wyniósł 185,9 mln USD, co przełożyło się na marżę operacyjną na poziomie 24%. Zysk netto w ujęciu non-GAAP wyniósł 162,6 mln USD, czyli 1,90 USD na akcję.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej wyniosły 141,9 mln USD, a wolne przepływy pieniężne sięgnęły 137,6 mln USD. MongoDB przeznaczyła 100 mln USD na skup akcji własnych.

Wskaźnik ekspansji przychodów powtarzalnych netto (net ARR expansion rate), który pokazuje, jak zmieniają się przychody od obecnych klientów wraz z ich zakupami dodatkowych usług i rezygnacjami, wzrósł do 122%. Zobowiązania wynikające z podpisanych umów, które mają zostać ujęte w przychodach w przyszłości, wyniosły na koniec kwartału 1,52 mld USD.

Pytania analityków

Raimo Lenschow z Barclays zapytał o pewność dotyczącą dalszego wzrostu Atlas. Michael Berry odpowiedział, że całoroczna prognoza została podniesiona o 300 punktów bazowych. Wskazał również na rekordowe 127 mln USD nowych przychodów netto z Atlas oraz tempo przychodów platformy wynoszące niemal 2,3 mld USD w ujęciu rocznym.

Aleksandr Zukin z Wolfe Research pytał o możliwe spowolnienie Atlas oraz relacje między EA i Atlas. Chirantan Desai podkreślił, że wzrost działalności MongoDB zarządzanej samodzielnie przez klientów w segmencie EA nie odbywa się kosztem Atlas. Michael Berry dodał, że w kwartale nie zawarto dużych umów pakietowych.

Matthew Martino z Goldman Sachs zapytał, czy nowych klientów Voyage można przekształcić w większe kontrakty obejmujące całą platformę. Chirantan Desai stwierdził, że jest jeszcze za wcześnie na ocenę, ale długoterminowo widzi w tym ogromną szansę dla Atlas. Do MongoDB trafiają również klienci polecani przez agentów programistycznych, w tym Claude i Codex.

Karl Keirstead z UBS zapytał, które zastosowania AI najbardziej zwiększają popyt na MongoDB. Chirantan Desai odpowiedział, że największa dynamika występuje we wdrożeniach agentów obsługujących klientów, w których znaczenie ma skala działania. Spółka nie obserwuje na razie podobnej dynamiki w przypadku asystentów AI przeznaczonych dla zaledwie kilkuset pracowników.

Sanjit Singh z Morgan Stanley pytał o harmonogram wprowadzania funkcji AI w EA, migrację klientów do Atlas oraz wykorzystanie EA przez firmy tworzące rozwiązania AI od podstaw. Chirantan Desai powiedział, że klienci chcą, aby EA było gotowe na AI. Pojawiały się również pytania o udostępnienie Voyage w środowisku zarządzanym samodzielnie przez klienta. Według prezesa przejście od wdrożenia do uzyskania pierwszych korzyści jest szybkie i zajmuje tygodnie.

Ryan MacWilliams z Wells Fargo pytał o wcześniejsze odnowienia umów, dodatkowe rozliczenia oraz czynniki wpływające na prognozę Atlas w czwartym kwartale. Chirantan Desai powiedział, że wcześniejsze rozmowy dotyczą pojedynczych przypadków i nie są powszechne. Michael Berry ponownie podkreślił ostrożność w prognozach dotyczących dalszych kwartałów.

S. Kirk Materne z Evercore ISI pytał o możliwość zwiększania skali Voyage i Vector oraz o odsetek klientów dokupujących te rozwiązania. Chirantan Desai ocenił, że uzyskanie wartości z Vector i Search zajmuje kilka tygodni. Zwrócił też uwagę na niski poziom świadomości klientów dotyczącej Voyage. Jak powiedział, MongoDB często spotyka się z reakcją: „Uwielbiamy Voyage… Och, nie wiedzieliśmy o nim”.

Tyler Radke z Citi pytał o obciążenia związane z wnioskowaniem modeli AI w laboratoriach sztucznej inteligencji oraz o to, dlaczego prognoza dla EA nie została podniesiona bardziej. Chirantan Desai poinformował, że liczba takich obciążeń wzrosła od jednego zadania wnioskowania w ubiegłym roku do kolejnych dwóch zadań w drugim kwartale. Michael Berry zaznaczył natomiast, że MongoDB będzie ostrożna w prognozach dla EA do czasu zawarcia konkretnych umów.

Koji Ikeda z BofA zapytał o możliwy udział Atlas i EA w przychodach za trzy–pięć lat. Michael Berry powiedział, że skoro Atlas odpowiada obecnie za około 74% działalności, jego udział powinien nadal rosnąć. Jednocześnie oczekuje, że EA pozostanie trwalszym źródłem wzrostu.

Nastroje i zmiana podejścia zarządu

Analitycy byli nieco pozytywnie nastawieni, ale szczegółowo pytali o trwałość wzrostu i możliwe spowolnienie. Aleksandr Zukin mówił o znaczącym spowolnieniu Atlas, a Ryan MacWilliams wielokrotnie dopytywał o założenia prognozy na czwarty kwartał.

Zarząd przedstawił wyniki w pozytywnym i pewnym tonie. Chirantan Desai powiedział, że nigdy wcześniej nie czuł się tak dobrze z obecną pozycją MongoDB. Przy omawianiu prognoz Michael Berry zachował jednak ostrożność i zaznaczył, że spółka pozostaje szczególnie powściągliwa w odniesieniu do okresu dalszego niż najbliższy kwartał.

W porównaniu z poprzednim kwartałem komunikacja zarządu mocniej koncentrowała się na realizacji planów i podwyższaniu prognoz. Jednocześnie spółka nadal podkreślała, że przychody zależne od faktycznego zużycia usług mogą być zmienne w dalszej części roku.

Zmiany względem pierwszego kwartału

Komentarze dotyczące wzrostu i rentowności były w drugim kwartale mocniejsze niż trzy miesiące wcześniej. W pierwszym kwartale MongoDB informowała o przychodach w wysokości 688 mln USD, rosnących o 25% rok do roku. W drugim kwartale przychody wyniosły 771,8 mln USD, a tempo wzrostu przyspieszyło do 30%.

W pierwszym kwartale przychody EA rosły o 13%. W drugim kwartale segment EA i pozostałe produkty odnotowały szczególnie dobre wyniki, a wzrost wyniósł 36% rok do roku. W tym okresie MongoDB udostępniła również Search i Vector Search w segmencie EA.

W pierwszym kwartale zarząd koncentrował się na nowych dyrektorach ds. produktu oraz kierownictwie sprzedaży i marketingu. W drugim kwartale nacisk przesunął się na realizację planów. Chirantan Desai poinformował, że Ryan Mac Ban szybko rozpoczął pracę jako nowy dyrektor ds. przychodów. Podczas pytań i odpowiedzi zarząd podkreślał też, że filozofia tworzenia prognoz się nie zmieniła.

Ryzyka i obawy

Ostrożność w prognozach wynika przede wszystkim z ograniczonej widoczności przyszłego zużycia usług oraz sezonowości. Chirantan Desai wskazał, że czwarty kwartał nadal będzie zależeć od poziomu wykorzystania usług. Dodał, że okres świąteczny przypadający na czwarty kwartał wpływa na zużycie usług przez klientów.

Ryzyko związane z prognozowaniem segmentu EA dotyczy przede wszystkim terminów wieloletnich umów. Michael Berry zaznaczył, że takie kontrakty są z natury trudne do przewidzenia. Spółka zamierza więc nadal ostrożnie tworzyć prognozy dla działalności EA.