Meta: przychody w II kw. 2026 wzrosły 28% do 60,8 mld USD

29 lipca 2026 r. Meta Platforms osiągnęła w II kwartale przychody 60,8 mld USD, co oznacza wzrost o 28% rok do roku (27% w ujęciu stałych kursów walut).

Kluczowe liczby za kwartał:

• Family of Apps Revenue: 60,4 mld USD, +28% r/r.
• Family of Apps Ad Revenue: 59,4 mld USD, +27% r/r (26% w stałych kursach).
• Wyświetlenia reklam (ad impressions): +14% r/r.
• Średnia cena za reklamę: +12% r/r.
• Family of Apps Other Revenue (inne przychody w ramach Family of Apps): 1 mld USD, +73% r/r.
• Reality Labs Revenue: 431 mln USD, +16% r/r.
• Całkowite koszty: 42 mld USD, +55% r/r.
• Zysk operacyjny według GAAP: 18,8 mld USD, -8% r/r; marża operacyjna 31%.
• Zysk netto: 15,8 mld USD, czyli 6,18 USD na akcję.
• Wydatki inwestycyjne (CapEx): 31,1 mld USD.
• Wolne przepływy pieniężne (Free Cash Flow): 784 mln USD.
• Środki pieniężne i papiery łatwo zbywalne: 90,3 mld USD.
• Zadłużenie: 83,7 mld USD.
• Zatrudnienie: ponad 75 000 pracowników, spadek o 3% względem I kwartału.

Wzrost przychodów wynika przede wszystkim z reklam w ramach Family of Apps oraz silnego wzrostu innych przychodów w tej grupie produktów. Meta wskazuje, że inwestycje w sztuczną inteligencję (LLM — duże modele językowe) poprawiają rekomendacje treści i targetowanie reklam. Firma raportuje wzrosty efektywności reklam: liczba kliknięć reklam wzrosła o 8,3%, a konwersje na Facebooku o 15,7%.

Meta szybko skaluje nowe produkty napędzane AI. Wśród nich są Meta Business Agents, z których korzysta ponad 1 milion firm tygodniowo, oraz subskrypcje Meta One, które tworzą nowe źródła przychodów poza reklamami. Modele AI, takie jak Muse Spark 1.1 i Muse Image, rozwijają się szybko; Muse Spark wykazuje silne możliwości agentowe i będzie udostępniony przez nowy publiczny interfejs API, co ma wspierać rozwój oferty dla klientów korporacyjnych.

Zaangażowanie użytkowników utrzymuje się na wysokim poziomie: Meta raportuje 3,6 mld dziennych aktywnych użytkowników w wszystkich aplikacjach, Instagram osiągnął 2 mld dziennych aktywnych użytkowników, a Threads przekroczył 500 mln aktywnych użytkowników miesięcznie.

Główne ryzyka i wyzwania wynikają ze wzrostu kosztów. Całkowite koszty zwiększyły się o 55% r/r do 42 mld USD, co wynika ze wzrostu wynagrodzeń, kosztów infrastruktury, opłat prawnych i kosztów odpraw. W efekcie zysk operacyjny według GAAP spadł o 8% mimo rosnących przychodów, a marża operacyjna wyniosła 31%.

Meta podniosła prognozę wydatków inwestycyjnych (CapEx) na cały 2026 rok do poziomu 130–145 mld USD, co oznacza agresywne inwestycje w infrastrukturę AI i centra danych. Takie nakłady obciążają krótkoterminowe wolne przepływy pieniężne — FCF spadł do 784 mln USD.

Spółka nadal stoi przed ryzykami prawnymi i regulacyjnymi, w tym związanymi z kwestiami dotyczącymi młodszych użytkowników w USA i na innych rynkach, które mogą pociągnąć za sobą istotne koszty.

Wybrane fragmenty z sesji pytań i odpowiedzi:

• Pytanie o postępy laboratorium AI i tempo wdrażania produktów: Mark Zuckerberg (CEO) powiedział, że jest zadowolony z kierunku rozwoju. Meta wypuściła imponujące modele na wczesnych etapach skalowania i pracuje nad większymi modelami. Kluczową przewagą jest „flywheel” z danymi użytkowników, który pozwala skalować rozwiązania dla miliardów osób i daje trwałą przewagę przy pracach nad agentami osobistymi i biznesowymi.

• Pytanie o priorytety skalowania produktów w 2026–2027: Zuckerberg wyjaśnił, że znacząca część mocy obliczeniowej idzie na trening modeli, a reszta na poprawę głównej działalności, nowe produkty konsumenckie, API, agentów biznesowych, narzędzia dla deweloperów oraz sprzedaż mocy obliczeniowej. Meta ma oferty sprzedaży mocy obliczeniowej po istotnej premii i spodziewa się wzrostu we wszystkich tych obszarach.

• Pytanie o szansę rynkową dla klientów korporacyjnych: Zuckerberg ocenił, że okazja wynika z rozszerzenia obecnego modelu (sprzedaż marketerom przez agentów biznesowych na komunikatorach) oraz z budowy nowych narzędzi do kodowania i produktywności dla większych firm. Szansa obejmuje moc obliczeniową, API, produkty produktywnościowe i usługi agentów biznesowych.

• Pytanie o adopcję AI przez konsumentów: Zuckerberg stwierdził, że pewne zastosowania (np. agenty do pisania kodu) już się przyjęły. Jego zdaniem agenty osobiste dla konsumentów muszą po prostu działać „out-of-the-box”, co sprzyja firmie potrafiącej budować produkty dla miliardów użytkowników. Zapowiedział, że wkrótce zostaną wprowadzone kolejne rozwiązania.

• Pytanie o roadmapę rekomendacji i rolę LLM: Susan Li (CFO) powiedziała, że w 2027 roku wciąż jest pole do poprawy rekomendacji. Meta będzie personalizować rekomendacje poprzez zaawansowane modele lepiej odwzorowujące zainteresowania użytkowników, rozbudowę infrastruktury danych i skalowanie sekwencji interakcji użytkowników. Firma integruje LLM do głębszego rozumienia treści i wykorzystuje podejścia agentowe oparte na LLM, co ma również zwiększać produktywność inżynierów.

• Pytanie o sprzedaż mocy obliczeniowej kontra zakup zewnętrzny: Zuckerberg zauważył, że popyt na moc obliczeniową przewyższa podaż. Meta otrzymuje wiele ofert na wykorzystanie własnej mocy obliczeniowej, ale część tej mocy ma większą wartość przy zastosowaniach wewnętrznych. Firma inwestuje w budowę mocy obliczeniowej, licząc, że będzie mogła ją monetyzować bezpośrednio lub poprzez inteligencję w produktach.

• Pytanie o Muse Spark 1.1 i strategię open source: Zuckerberg mówił, że Muse Spark 1.1 jest bliski granicy Pareto (punktu efektywności) przy niższych kosztach. Meta rozwija zarówno zaawansowane modele do trudnych zadań, jak i efektywne modele dla większości zapytań. Firma planuje miks modeli otwartych i zamkniętych oraz powrót do wydawania niektórych modeli w otwartym oprogramowaniu.

Pełna transkrypcja sesji wyników zawiera więcej szczegółów technicznych i wypowiedzi zarządu.