Meta ma potencjał 42% wzrostu po wyprzedaży

Meta Platforms (NASDAQ:META) spadła o 18,05% w ciągu ostatniego roku i o 11,54% od początku roku. Jednego dnia, 2 lipca 2026 r., kurs obniżył się o 4,9%.

Cena bieżąca to 582,90 USD. Cena docelowa została ustalona na 828,63 USD, co implikuje 42,16% potencjalnego wzrostu. Rekomendacja brzmi: kupuj, przy poziomie pewności 90%.

Spółka o kapitalizacji rynkowej około 1,28 bln USD straciła część zaufania inwestorów po decyzjach zarządu. Wydatki inwestycyjne (capex) na rok fiskalny 2026 zostały podniesione do 125–145 mld USD z poprzedniego zakresu 115–135 mld USD. Zarząd wskazał wyższe ceny komponentów i koszty centrów danych jako powód tej korekty.

Jednostka Reality Labs nadal generuje straty operacyjne; w I kw. 2026 strata operacyjna wyniosła 4,03 mld USD.

Równocześnie podstawowy biznes szybko rośnie. W I kw. 2026 przychody wzrosły o 33,1% r/r do 56,31 mld USD. Wyświetlenia reklam wzrosły o 19%, a cena za reklamę wzrosła o 12%. To już piąty kolejny kwartał, w którym Meta pobiła oczekiwania co do zysku na akcję (EPS). Na Reddicie pojawił się wiralowy wpis dotyczący „Suckerberg panic bought the entire AI chip supply”, który zebrał 13 591 głosów pozytywnych.

Scenariusz optymistyczny wycenia spółkę na 868,79 USD, czyli potencjał wzrostu 49,05%. Główne czynniki napędzające ten scenariusz to uruchomienie pierwszego modelu przez Meta Superintelligence Labs w I kw., 3,56 mld dziennych aktywnych użytkowników w rodzinie aplikacji oraz lepsze targetowanie reklam napędzane przez AI, co zwiększa siłę cenową.

Produkty takie jak okulary Ray‑Ban Meta dają spółce wczesne prowadzenie w segmencie urządzeń naręcznych z AI. Spośród 63 analityków pokrywających spółkę, 57 wystawia rekomendacje kupuj lub zdecydowanie kupuj, przy zerowych ocenach sprzedaj. Wskaźnik cena/zysk forward (forward P/E) wynosi 19, co jest stosunkowo niską wartością wobec tempa wzrostu zysków.

Scenariusz pesymistyczny lokuje cenę na 720,38 USD, co nadal oznacza 23,59% powyżej bieżącego kursu. Ryzyka obejmują spadek wolnych przepływów pieniężnych w roku fiskalnym 2025 o 19,39% w związku z niemal dwukrotnym wzrostem capex, procesy sądowe związane z młodszymi użytkownikami zaplanowane na 2026 r. oraz fakt, że I kw. EPS na poziomie 10,44 USD był zawyżony przez jednorazową korzyść podatkową w wysokości 3,13 USD na akcję wynikającą z Treasury Notice 2026-7; znormalizowany EPS operacyjny był bliższy 7,31 USD.

Zwolennicy wzrostu argumentują, że zwiększone wydatki inwestycyjne budują infrastrukturę AI, która już zasiliła 33,1% wzrost przychodów w I kw. Dochód operacyjny wzrósł o 30,29% r/r, a bilans pozostaje mocny z pokryciem odsetek na poziomie 71x.

Projekcje cenowe na kolejne lata zakładają, że Meta będzie dalej monetyzować rozwiązania AI i rozwijać rodzinę aplikacji. Zakładane ceny to:

• 2026 — 828,63 USD
• 2027 — 975 USD
• 2028 — 1 140 USD
• 2029 — 1 335 USD
• 2030 — 1 549,79 USD

Znaczny wzrost mógłby nadejść, gdyby Reality Labs stało się rentowne. Główne czynniki ograniczające wzrost to wynik regulacji oraz dyscyplina w wydatkach inwestycyjnych (capex).