Levi Strauss szykuje się do publikacji wyników za II kwartał 2026 — czego oczekują analitycy?

Levi Strauss & Co. (LEVI) ma opublikować wyniki za drugi kwartał roku podatkowego 2026 8 lipca przed otwarciem rynku. Konsensus analityków zakłada wzrost przychodów oraz zysku na akcję w porównaniu z analogicznym okresem rok wcześniej.

Analitycy szacują, że przychody w II kwartale wyniosą 1,52 mld USD, czyli o 4,8% więcej niż w kwartale rok temu. Jednocześnie prognoza zysku kwartalnego utrzymuje się od 30 dni na poziomie 24 centów na akcję i oznacza wzrost o 9,1% rok do roku.

W ostatnich kwartałach spółka ma średnie „zaskoczenie” zysku w ujęciu trailing (z ostatnich czterech kwartałów) na poziomie 21,4%. W ostatnio raportowanym kwartale LEVI odnotował zaskoczenie na poziomie 13,5%.

Co może wpłynąć na wyniki LEVI w II kwartale

Wyniki kwartalne Levi Strauss najprawdopodobniej wspierały inicjatywy omnichannel oraz siła marki, w tym jeanswear. Spółka rozwija swoje możliwości w modelu omnichannel, m.in. Buy Online, Pick-up in Store (zamów online i odbierz w sklepie), line-queuing (kolejkowanie), same-day delivery (dostawa tego samego dnia), a także funkcje płatności i zwrotów przez telefon, w tym contactless returns (zwroty bezstykowe). Ma to zapewniać klientom spójne doświadczenie zakupowe w kanałach online i offline.

Spółka rozszerza też ofertę produktów premium, aby docierać do klientów o wyższych dochodach, jednocześnie utrzymując opcje zorientowane na wartość dla osób bardziej wrażliwych na cenę. Jednocześnie Levi Strauss porządkuje portfolio marek, kładąc większy nacisk na flagową markę Levi’s oraz inne kategorie o wyższym potencjale wzrostu. Spółka stale wzmacnia swoje marki, inwestuje w kompetencje cyfrowe i prowadzi dywersyfikację w obszarach geograficznych, kategorii produktowych oraz kanałów dystrybucji. Te działania, wraz z siłą biznesu direct-to-consumer (sprzedaż bezpośrednia do klienta), prawdopodobnie wspierały wyniki kwartalne. Tak samo, mocny biznes direct-to-consumer prawdopodobnie przyczynił się do ich poprawy.

Na ostatniej konferencji wynikowej zarząd oczekiwał, że raportowane przychody wzrosną w przedziale 4–5% w drugim kwartale, a wzrost organiczny wyniesie 3–4%. Działania kompensujące prawdopodobnie w pełni zrównoważą wpływ ceł. Spółka zakładała także skorygowaną marżę EBIT w przedziale 8–9% oraz EPS (zysk na akcję) na poziomie 22–24 centów.

Konsensus Zacks dla przychodów kwartalnych jest obecnie na poziomie: 785 mln USD dla Ameryk, 424 mln USD dla Europy oraz 275 mln USD dla Azji. Oznacza to odpowiednio wzrost o 4,9%, 5,2% i 6,6% rok do roku.

Jednocześnie spółka może mierzyć się z trudniejszym otoczeniem operacyjnym, w tym zakłóceniami w łańcuchu dostaw, presją inflacyjną oraz przeliczeniami walutowymi. Te czynniki, wraz ze zmniejszeniem „dźwigni” kosztów w obszarze selling, general and administrative (koszty sprzedaży, ogólne i administracyjne), oczekuje się, że w pewnym stopniu ograniczą rentowność. Zarząd wcześniej sygnalizował też, że marża brutto może nieznacznie spaść z powodu niekorzystnych efektów kursów walut.

Wycena i zachowanie kursu akcji LEVI

Przy forward P/E (ceny do zysku) na 15,30x w horyzoncie 12 miesięcy do przodu, wskaźnik jest niższy od pięcioletniego maksimum 22,86x, ale wyższy od średniej dla branży Retail - Apparel and Shoes (14,33x). Oznacza to, że kurs jest nieco wyżej niż na poziomie całej branży. Dodatkowo akcje mają Value Score B.

Najnowsze ruchy rynkowe pokazują, że akcje Levi’s wzrosły o 14,6% w ciągu ostatnich sześciu miesięcy, podczas gdy branża spadła o 10%.