Klienci Bank of America kupowali amerykańskie akcje w szóstym najszybszym tygodniowym tempie od 2008 roku

Klienci Bank of America byli w ubiegłym tygodniu nabywcami netto amerykańskich akcji już drugi tydzień z rzędu. Kupowali zarówno pojedyncze akcje, jak i fundusze ETF, czyli notowane na giełdzie portfele aktywów. Napływy były największe od połowy lipca i szóste pod względem skali w historii tygodniowych danych sięgających 2008 roku.

Napływy wyniosły 3,9 mld USD w przypadku pojedynczych akcji oraz 3,1 mld USD w przypadku akcyjnych funduszy ETF. W tym samym tygodniu indeks S&P 500 wzrósł o 0,1%.

Za zakupy odpowiadali przede wszystkim klienci instytucjonalni i fundusze hedgingowe. Klienci indywidualni pozostali natomiast sprzedawcami netto już szósty tydzień z rzędu. Ogółem klienci kupowali akcje spółek o dużej i średniej kapitalizacji, między innymi za pośrednictwem funduszy SPY i SPMD, ale sprzedawali akcje małych spółek, w tym fundusz IWM. Wśród kupowanych funduszy znalazły się także DIA i QQQ.

Widać było wyraźną zmianę preferencji między sektorami. Klienci kupowali akcje z ośmiu z 11 sektorów. Na czele znalazły się spółki technologiczne, reprezentowane przez fundusz XLK, co nastąpiło drugi tydzień z rzędu. Średnia wartość napływów netto z ostatnich czterech tygodni do sektora technologicznego pozostaje dodatnia od połowy lipca. Akcje sektora usług komunikacyjnych, reprezentowane przez XLC, odnotowały napływy po raz pierwszy od pięciu tygodni.

Odmiennie zachowywał się sektor przemysłowy, reprezentowany przez fundusz XLI. Odpływy kapitału trwały tam już piąty tydzień z rzędu i były największe spośród wszystkich sektorów. Bank of America zwrócił uwagę, że w poprzednim tygodniu średnia wartość przepływów z czterech tygodni dla tego sektora spadła do rekordowo ujemnego poziomu. Inwestorzy zaczęli ograniczać zaangażowanie po wcześniejszym wzroście do wysokich poziomów. Sektor przemysłowy był uznawany za drogo wyceniany i bardzo popularny wśród inwestorów.

Sektory konsumenckie były jedyną inną grupą, która odnotowała odpływy. Oznacza to odwrócenie sytuacji z poprzedniego tygodnia, gdy napływał do nich kapitał.

Zwrot w stronę spółek wzrostowych był widoczny także na rynku ETF. Klienci kupowali fundusze reprezentujące akcje typu value, czyli spółki o relatywnie niższych wycenach, akcje wzrostowe oraz fundusze typu blend, łączące oba podejścia. Był to pierwszy od pięciu tygodni tydzień, w którym klienci kupowali ETF-y spółek wzrostowych.

Inwestorzy kierowali kapitał do funduszy obejmujących spółki o dużej i średniej kapitalizacji oraz cały rynek. Jednocześnie sprzedawali ETF-y małych spółek.

Pod względem sektorowym klienci kupowali ETF-y z siedmiu z 11 sektorów. Największe napływy odnotował sektor ochrony zdrowia, reprezentowany przez XLV. Inaczej wyglądała sytuacja w sektorze technologicznym. Mimo silnych zakupów pojedynczych akcji technologicznych ETF-y tego sektora odnotowały największe odpływy.