JPMorgan z rekordowym zyskiem 21,2 mld USD. Dimon: warunki w sektorze bankowym „prawie najlepsze”

JPMorgan Chase (JPM) odnotował w drugim kwartale zysk netto wzrastający o 41% do 21,2 mld USD, czyli 7,70 USD na akcję. To znacznie powyżej oczekiwań analityków na poziomie 5,64 USD na akcję.

Całkowite przychody netto wzrosły o 28% do 57 mld USD, z 45 mld USD w analogicznym kwartale rok wcześniej.

Na wynik wpłynęły jednorazowe zyski. Bank rozpoznał 4,6 mld USD zysku netto ze sprzedaży akcji Visa należących do jego działu korporacyjnego. Dodatkowo odnotowano 1 mld USD zysków z niektórych inwestycji w akcje. W poprzednim rekordowym kwartale w 2024 roku JPMorgan także ujmował zyski związane z udziałami w Visa.

Bez tych jednorazowych zysków zysk netto wyniósłby 16,9 mld USD, co i tak znacznie przekroczyłoby konsensus rynku.

„To niemal tak dobrze, jak się da” — powiedział CEO Jamie Dimon, oceniając obecne warunki w sektorze bankowym. Dodał: „Jesteśmy na bardzo zdrowym, aktywnym, entuzjastycznym rynku z bardzo wysokimi cenami i bardzo dużymi wolumenami. Korzystamy na tym. Po prostu nie wiemy, jak długo to potrwa”.

Dimon wskazał największe zagrożenia: napięcia geopolityczne, wojny, utrzymującą się inflację oraz zawyżone ceny aktywów. Ostrzegł, że nie można przewidzieć, jak te czynniki się ze sobą zderzą, i że mogą zaskoczyć.

Wyniki JPMorgana rozpoczynają sezon wyników dużych banków, który analitycy oczekują jako ponownie silny. Cała branża zyskała na ożywieniu aktywności na Wall Street, gdzie wzrosła emisja kapitału finansująca boom wokół sztucznej inteligencji.

W segmentach transakcyjnych JPMorgan zanotował skok. Obrót akcjami (handel akcjami) wzrósł o 86% rok do roku do rekordowych 6 mld USD. Grupa zajmująca się obsługą emisji akcji (equity underwriting), która obejmuje m.in. prowadzenie ofert publicznych (IPO), wygenerowała przychody wyższe o 78% do 829 mln USD. Wśród opłat znalazły się te związane z największymi transakcjami kwartalu powiązanymi z AI, w tym głośnym IPO SpaceX (SPCX) oraz kolejną dużą sprzedażą akcji przez Alphabet (GOOG, GOOGL).

Inne duże banki, w tym Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC) i Goldman Sachs (GS), także publikowały wyniki we wtorek rano.

Dział kredytowy pozostał głównym źródłem zysków. Dochód odsetkowy netto wzrósł o 10% do 25,5 mld USD. Spółka podniosła prognozę dochodu odsetkowego netto na cały rok (z wyłączeniem działalności Markets — działu rynków) o 1,5 mld USD, do 96,6 mld USD.

Działalność detaliczna wskazuje, że amerykańscy konsumenci pozostają w stosunkowo dobrej kondycji. Łączny wolumen transakcji kartami debetowymi i kredytowymi wzrósł o 10% rok do roku w banku konsumenckim. Bank obniżył prognozowany odsetek odpisów z tytułu niespłaconych kredytów kartowych w tym roku do 3,2% z wcześniej prognozowanych 3,4% w kwietniu.

„Mówiliśmy, że konsument ma się dobrze, i myślę, że w porównaniu z tym konsument jest być może nieco silniejszy w tym kwartale... rynek pracy pozostaje dość odporny” — powiedział CFO Jeremy Barnum. Dodał: „To nie jest dramatyczna zmiana, ale na marginesie powiedziałbym, że konsument jest trochę silniejszy”.