JPMorgan: ETF-y tematyczne związane z AI mocno zyskują mimo trudnego kwartału

J.P. Morgan Asset Management zwraca uwagę, że Wall Street mocno stawia na exchange-traded funds (ETF-y), czyli fundusze notowane na giełdzie, które dają inwestorom ekspozycję na sztuczną inteligencję.

W przygotowanym w tym miesiącu opracowaniu „Guide to ETFs” spółka oceniła, że tematyka AI należy do pięciu największych motywów inwestycyjnych pod względem aktywów pod zarządzaniem. Jednocześnie JPMorgan zaznacza, że w drugim kwartale na tę grupę uderzyła zwiększona zmienność.

Jon Maier, główny strateg ETF w J.P. Morgan, mówił, że wiele wcześniejszych wątków stopniowo przekształca się w kierunku AI oraz ekosystemu związanego z tą technologią. Według niego widać też powiązanie między ETF-ami tematycznymi AI a firmami z obszaru infrastruktury.

„To wszystko składa się na historię AI… aplikacje, energia [i] modele AI” – powiedział Maier.

JPMorgan zestawił też przepływy kapitału do ETF-ów z przepływami do funduszy inwestycyjnych (mutual funds). Wskazał, że ogólne napływy do mutual funds wyraźnie słabną, podczas gdy środki w coraz większym stopniu trafiają do ETF-ów.

„To będzie się utrzymywać” – powiedział Maier, dodając, że dane z raportu pokazują ujemne napływy do mutual funds w ujęciu łącznym w ciągu ostatnich kilku lat.

Maier sugeruje również, że ETF-y stały się bardziej atrakcyjne dla inwestorów detalicznych ze względu na korzyści podatkowe.

„Zwykle nie płacą podatku od zysków kapitałowych” – powiedział.

Maier podkreśla jednak, że w przypadku mutual funds sytuacja wygląda inaczej.

„Wyobraź sobie, że kupujesz w 2022 roku fundusz inwestycyjny i jesteś na minusie o 20%, 30% albo 40% – w zależności od tego, na jakim segmencie rynku oparłeś zakup – a jednocześnie i tak dostajesz zysk kapitałowy w wysokości 6%. Nie byłbyś zadowolony” – powiedział.