Jersey Mike’s pozyskuje 1 mld USD w IPO; wycena 7,3 mld USD

Jersey Mike’s Subs Inc. i część jej akcjonariuszy przeprowadziły IPO, w ramach którego pozyskano 1 mld USD. Oferta została wyceniona po 23 USD za akcję, czyli w środku oferowanego przez spółkę przedziału.

Spółka zaoferowała 13,8 mln akcji, a inwestorzy wspierający transakcję, w tym Blackstone Inc. oraz Abu Dhabi Investment Authority, zaoferowali łącznie 29,7 mln akcji. Łącznie oferta mieściła się w przedziale 21–25 USD.

Po cenie IPO Jersey Mike’s ma wartość rynkową 7,3 mld USD, liczoną na podstawie liczby wyemitowanych akcji wykazanej w dokumentach złożonych przed ofertą.

Firma dołącza do fali debiutów nowo notowanych spółek na amerykańskich giełdach, mimo że rynek IPO dla sprzedawców żywności i napojów pozostawał w ostatnich miesiącach stosunkowo słaby. Przykładowo Black Rock Coffee Bar Inc. oraz chińska sieć herbaciana Chagee Holdings Ltd. notowały spadki w miesiącach po swoich debiutach w ubiegłym roku.

Oferta Jersey Mike’s była ponad 10 razy nadsubskrybowana. Według dokumentów spółka sprzedawała również akcje inwestorom detalicznym w Wielkiej Brytanii za pośrednictwem Winterflood Securities Ltd., jednostki Marex Group Ltd.

W tym roku S&P 1500 Restaurants Index spadł o 0,5%, podczas gdy S&P 500 zyskał 6,9%. Operatorzy mierzą się w trudnym otoczeniu: z jednej strony działa presja kosztowa, a z drugiej – konsumenci szukają okazji i wartości, w dodatku rynek charakteryzuje się podwyższoną aktywnością promocyjną.

Mimo to kanapki i inne posiłki „do ręki” przeżywają swój moment, ponieważ klienci stawiają na wygodę i przystępną cenę, rezygnując z części konceptów z daniami w misach, które część osób zaczęły postrzegać jako zbyt drogie. Wzrost sprzedaży w USA Jersey Mike’s wyprzedził dynamikę dużych konkurentów, takich jak Jimmy John’s, podczas gdy Subway zanotował spadek – wynika z danych firmy badawczej Technomic Inc. Przy sprzedaży z rezerwacji (restaurant-booking sales) na poziomie 4,2 mld USD w 2025 r. Jersey Mike’s należy do największych sieci w kraju.

Jersey Mike’s ma ponad 3 300 lokalizacji w USA i Kanadzie. Firma we współpracy z założycielem oraz byłym prezesem (CEO) Peterem Cancro otworzyła w Wielkiej Brytanii i Irlandii około 300 sklepów.

W 2025 r. spółka zwiększyła przychody do 724 mln USD, czyli o ok. 11% w porównaniu z 653 mln USD rok wcześniej – wynika z wcześniejszego zgłoszenia. Model franczyzowy pomógł osiągnąć skorygowane zyski przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i deprecjacją (EBITDA) w wysokości 339 mln USD w zeszłym roku, wobec 263 mln USD rok wcześniej.

Po IPO podmioty powiązane z Blackstone mają dysponować 68% łącznej siły głosu – wynika z dokumentów. Jersey Mike’s została przejęta przez Blackstone w ubiegłym roku za około 8 mld USD, łącznie z długiem.

Peter Cancro założył Jersey Mike’s Subs w 1975 r., mając 17 lat, gdy kupił pierwszy sklep Mike’s Subs w Point Pleasant w New Jersey. Rozwijał firmę przez prawie 50 lat, a następnie w kwietniu objął stanowisko przewodniczącego; stery przejął Charlie Morrison, były prezes Wingstop Inc. oraz Salad and Go.

W ofercie IPO liderami były Morgan Stanley, Jefferies Financial Group Inc. i JPMorgan Chase & Co. Akcje mają zacząć być notowane w czwartek na New York Stock Exchange pod symbolem JMKE.