James Hardie (JHX) wraca do gry po wyciszeniu napięć na Bliskim Wschodzie i mocnej perspektywie na FY27

L1 Long Short Fund, fundusz zarządzany przez L1 Capital, opublikował list inwestorski za drugi kwartał 2026 r.

W tym kwartale dominowały dwa tematy: konflikt na linii Iran oraz wydarzenia w sektorze AI. Po spadku cen ropy, wywołanym porozumieniem o zawieszeniu broni, nastroje się odwróciły. Wtedy mocno zaczęły rosnąć spółki z branży AI — napędzały je dobre wyniki, szybkie inwestycje kapitałowe oraz krytyczne niedobory w łańcuchu dostaw.

Na tym tle L1 Long Short Fund zanotował wyraźne wzrosty. Fundusz wzrósł o 12,7% w porównaniu z 4,0% dla ASX200AI. Stopa zwrotu od początku roku wyniosła 12,5% wobec 2,4% dla ASX200AI.

W Stanach Zjednoczonych akcje zachowywały się lepiej niż na innych rynkach, zwłaszcza spółki korzystające z wydatków kapitałowych (capex) powiązanych z AI. L1 Capital podkreśla, że jest zadowolony z ułożenia portfela i wskazuje na mocny potencjał wzrostu w średnim terminie, oparty m.in. na atrakcyjnych wycenach, solidnych wynikach i mocnym przepływie gotówki.

W liście inwestorskim L1 Long Short Fund szczególnie wyróżnił James Hardie Industries plc (NYSE:JHX). Spółka ma siedzibę w Dublinie w Irlandii i jest firmą z branży materiałów budowlanych. Produkuje i dostarcza m.in. włóknocement, włóknogips oraz produkty budowlane łączone na bazie cementu.

17 lipca 2026 r. kurs James Hardie Industries plc (NYSE:JHX) zamknął się na poziomie 25,82 USD za akcję, co odpowiadało kapitalizacji rynkowej 14,98 mld USD.

James Hardie Industries plc (NYSE:JHX) miała miesięczną stopę zwrotu na poziomie 5,34%, a w ujęciu ostatnich 52 tygodni akcje spółki spadły o 1,64%.

L1 Long Short Fund w aktualizacji za drugi kwartał 2026 r. napisał o James Hardie Industries plc (NYSE:JHX):

„Akcje James Hardie Industries plc (NYSE:JHX) (+46%) odrobiły straty w ujęciu kwartalnym po złagodzeniu napięć na Bliskim Wschodzie oraz po publikacji przez zarząd konstruktywnej perspektywy na FY27. Zawiera ona ścieżkę powrotu podstawowego biznesu włóknocementu w Ameryce Północnej do wzrostu wolumenów, mimo osłabionego rynku mieszkaniowego w USA.

Oczekujemy, że ten powrót wolumenów będzie wspierany przez normalizację stanów w kanałach dystrybucji po okresie destockingu w 2025 r., a także lepszą realizację w segmentach napraw i modernizacji (repair & remodel) oraz w kanałach mniejszych wykonawców. Czynnikiem ma być też metoda montażu Trim-Over, wyjścia konkurentów z rynku oraz dalsza konwersja materiałów z winylu i drewna.

W naszej ocenie rynek wciąż stosuje dyskontowany mnożnik do James Hardie, aby odzwierciedlić ostatnie wyzwania w zakresie realizacji, ład korporacyjny oraz obawy związane z cyklem rynku mieszkaniowego. Gdy te kwestie będą systematycznie rozwiązywane, naszym zdaniem pojawi się przestrzeń zarówno na wzrost zysków, jak i na odbudowę mnożnika wyceny w czasie.”

### Dodatkowe informacje rynkowe

James Hardie (JHX) zyskuje 7% po tym, jak analityk zmienia rekomendację na korzystniejszą.

James Hardie Industries plc (NYSE:JHX) nie znalazła się na naszej liście 40 najbardziej popularnych spółek wśród funduszy hedgingowych na wejście w 2026 r. Według naszej bazy 57 portfeli funduszy hedgingowych posiadało James Hardie Industries plc (NYSE:JHX) na koniec pierwszego kwartału, czyli więcej niż 49 na koniec poprzedniego kwartału.

Całkowite przychody netto spółki wzrosły o 45% w czwartym kwartale roku obrotowego 2026 do 1,4 mld USD, w tym 445 mln USD pochodziło z przejęcia AZEK.

Choć dostrzegamy potencjał inwestycyjny James Hardie Industries plc (NYSE:JHX), uważamy, że niektóre spółki z branży AI oferują większy potencjał wzrostu i wiążą się z mniejszym ryzykiem spadkowym. Jeśli szukasz skrajnie niedowartościowanej spółki AI, która może też istotnie skorzystać na działaniach taryfowych w stylu zapowiadanym w okresie „Trump”, oraz na trendzie przenoszenia produkcji do kraju (onshoring), sprawdź nasz bezpłatny raport o najlepszej krótkoterminowej spółce AI.

W kolejnym artykule opisywaliśmy James Hardie Industries plc (NYSE:JHX) i przedstawiliśmy listę najlepszych spółek cementowych do kupienia na dłuższy termin. Ponadto sprawdź stronę z listami inwestorów Q2 2026, aby znaleźć więcej aktualizacji od funduszy hedgingowych i innych czołowych inwestorów.

Warto też zobaczyć: 33 spółki, które powinny podwoić wartość w 3 lata, oraz 15 spółek, które mogą przynieść duże zyski w 10 lat.

### Dodatkowe informacje

L1 Capital nie podał żadnych dalszych szczegółów w kwestii konkretów dotyczących tego, które inne spółki z branży AI mogą oferować większy potencjał wzrostu.

Wcześniej pojawiały się również materiały dotyczące James Hardie Industries plc (NYSE:JHX), w tym listy cementowych spółek do kupienia na dłuższy termin. Fundusz publikuje też kolejne listy inwestorskie na stronie dla inwestorów za Q2 2026, gdzie można znaleźć więcej aktualizacji od funduszy hedgingowych i innych dużych graczy rynkowych.