IREN zdobywa 2,8 mld USD kontraktów na usługi chmurowe AI — co to zmienia w planach inwestycyjnych?

W lipcu 2026 roku IREN Limited poinformowała, że podpisała nowe, wieloletnie kontrakty na usługi chmurowe AI o wartości 2,80 mld USD. Wśród klientów mają znaleźć się Microsoft, NVIDIA oraz kilku innych deweloperów AI.

Po tych umowach spółka podniosła cel dla rocznych przychodów „run-rate” z AI Cloud na 2026 rok do ponad 4,00 mld USD. Około 85% tej kwoty ma być już objęte kontraktami.

Istotnym elementem porozumień są wysokie przedpłaty klientów. Pokrywają one mniej więcej 45% powiązanych nakładów inwestycyjnych na GPU (czyli karty graficzne wykorzystywane do obliczeń AI). W efekcie przedpłaty mają realnie obniżać bieżące potrzeby finansowania szybko rosnącej infrastruktury AI IREN.

Spółka dysponuje też znacznym poziomem gotówki — podała 7,60 mld USD salda środków pieniężnych. W połączeniu z przedpłatami ma to zmniejszać presję, która zwykle pojawia się przy bardzo dużych inwestycjach w sprzęt do AI.

Warto dodać, że w debacie inwestorskiej wokół IREN kluczowe jest, czy zwrot w stronę chmury AI zdoła „przykryć” wcześniejszą ekspozycję na Bitcoin oraz związane z tym nakłady kapitałowe. Nowsze kontrakty wzmacniają krótkoterminowy efekt w postaci przychodów opartych na zakontraktowanej działalności.

Jednocześnie rosnąca skala inwestycji zwiększa wrażliwość na tempo realizacji rozbudowy — szczególnie w latach 2026 i 2027. W praktyce chodzi o to, czy zapotrzebowanie na moce obliczeniowe i warunki cenowe utrzymają się na tyle dobrze, by wygenerować wystarczający przepływ gotówki.

IREN wskazuje, że dysponuje również finansowaniem GPU klasy investment grade w kwocie 3,65 mld USD. Ma ono wspierać budowę chmury AI dla Microsoftu, przy szacowanej stopie „blended” na poziomie 6,00%. Ten element układa się w większą układankę finansowania inwestycji obok przedpłat od klientów oraz 7,60 mld USD gotówki.

Prognozy spółki sięgają dalej w przyszłość. IREN zakłada do 2029 roku przychody na poziomie 8,7 mld USD oraz zysk (earnings) w wysokości 504,8 mln USD. Warto też pamiętać, że część analityków przyjmowała bardziej ostrożne założenia: przychody około 4,6 mld USD i zysk blisko 205 mln USD do 2029 roku, podkreślając m.in. ryzyka związane z łańcuchem dostaw i regulacjami.

Podpisanie nowych kontraktów na łączną kwotę 2,80 mld USD może więc przełożyć się na zmianę oceny perspektyw, ale nadal kluczowe pozostaje tempo wydatków na GPU i energię oraz ich wpływ na wynik gotówkowy w kolejnych etapach rozbudowy.