Intuitive Surgical (ISRG) traci 6,3% po wezwaniu do wycofania części systemu da Vinci

W kwietniu 2026 roku Intuitive Surgical dobrowolnie rozpoczęła trwające na całym świecie wycofanie (Class II) wybranych komponentów systemu chirurgicznego da Vinci. Firma wskazała, że problem dotyczy E-brake retainer pin i może utrudniać hamowanie awaryjne albo prowadzić do niekontrolowanego ruchu kolumny.

Intuitive Surgical podała, że zidentyfikowano 454 sztuki objęte akcją, przypisane do konkretnych numerów seryjnych.

Ta decyzja bezpieczeństwa pojawiła się w czasie, gdy na rynku rośnie zainteresowanie wdrożeniem systemu da Vinci 5 przez Intuitive Surgical oraz konkurencją w chirurgii robotycznej. Pojawiają się nowe pytania, w jaki sposób ryzyka operacyjne i nakłady na innowacje mogą wpływać na długoterminowy profil wzrostu spółki.

Na tym tle istotnym punktem odniesienia będą najbliższe wyniki kwartalne. Rynek koncentruje się m.in. na trendach dotyczących wykonywanych procedur i na marżach.

Przy analizie spółki kluczowe jest założenie, że procedury wspomagane robotami oraz ekosystem da Vinci będą się dalej umacniać, a przychody z okresowo sprzedawanych instrumentów i usług pozostaną podtrzymywane w kolejnych latach.

W Q1 2026 Intuitive Surgical raportowała 2 770,8 mln USD przychodów oraz 821,5 mln USD zysku netto. Spółka miała marże netto powyżej 28%. Te wyniki stanowią bazę dla oczekiwań, że przychody będą rosnąć w tempie „mid-teens”, czyli w przedziale wykraczającym poza niskie jednocyfrowe i mieszczącym się w średnio-dwucyfrowym.

Jednocześnie kurs akcji jest niższy o około 31% od początku roku, a ostatnie wycofania, w tym dotyczące E-brake retainer pin, wzmacniają wątek kontroli jakości i zarządzania ryzykiem.

Spółka przedstawia perspektywę, w której do 2029 roku ma zrealizować 15,3 mld USD przychodów oraz 4,5 mld USD zysków. Aby to osiągnąć, potrzebny byłby średnioroczny wzrost przychodów na poziomie 13,1% oraz wzrost zysków o około 1,5 mld USD w porównaniu z 3,0 mld USD obecnie.

W wycenach analityków pojawia się szeroki rozrzut. Najbardziej optymistyczne prognozy zakładają, że do 2029 roku przychody mogą sięgnąć około 16,7 mld USD, a zyski mogą dojść do blisko 4,9 mld USD. Jednocześnie wskazuje się, że wycofania oraz ryzyka regulacyjne mogą spowolnić tempo przyjmowania da Vinci 5 i zmienić część założeń.

Rynek obserwuje także, jak zmiana nastrojów wokół jakości i bezpieczeństwa może wpływać na to, czy inwestorzy będą podtrzymywać oczekiwania dotyczące inwestycji w rozwój i długoterminowego tempa wzrostu. Ważnym kolejnym sprawdzianem będą zapowiedziane wyniki kwartalne Intuitive Surgical, które mogą odpowiedzieć na to, jak kształtują się procedury i marże mimo bieżących działań związanych z bezpieczeństwem.