Hitachi może być niedoszacowana o 22% po umowie Eve na ładowanie eVTOL

Hitachi (TSE:6501) trafiło na radar po tym, jak jednostka Hitachi Energy podpisała z Eve memorandum o współpracy w celu wspólnego opracowania infrastruktury ładowania dla samolotów do pionowego startu i lądowania napędzanych energią elektryczną (eVTOL).

Na poziomie kursu ¥4 717,0 akcje Hitachi zanotowały -2,30% w ujęciu 1 dnia. Jednocześnie łączny zwrot dla akcjonariuszy w horyzoncie 1 roku wyniósł 9,88%, a w perspektywie 5 lat przekroczył 3x, co sugeruje, że w dłuższym terminie dynamika była silniejsza niż wynikałoby to z ostatniego ruchu na wykresie.

Jeśli ta umowa dotycząca ładowania eVTOL skłania do szerszego spojrzenia na elektryfikację i automatyzację, warto przyjrzeć się innym możliwościom w obszarze robotyki i automatyzacji wśród 33 spółek z tego sektora.

Ostatnie osłabienie kursu Hitachi zderza się z solidnymi, wieloletnimi wynikami dla akcjonariuszy oraz rosnącymi przychodami i zyskiem netto. W praktyce nasuwa to proste pytanie przy ocenie akcji: czy ten ruch wynika z podstaw działalności, czy raczej jest resetem nastrojów.

Najbardziej popularny scenariusz: niedoszacowanie o 22%

W porównaniu z ostatnim kursem zamknięcia Hitachi (¥4 717) najczęściej śledzony scenariusz zakłada wartość godziwą na poziomie ¥6 035,71. Tę ocenę buduje się na założeniach dotyczących długoterminowej zdolności do generowania zysków oraz wytwarzania gotówki.

Rozbudowa platformy cyfrowej Lumada oraz powiązanych usług cyfrowych — w tym synergii wynikających z ostatnich przejęć, takich jak GlobalLogic — a także rosnące wykorzystanie rozwiązań opartych na generatywnej sztucznej inteligencji mają przyspieszać generowanie wyższych marż w ramach powtarzalnych przychodów w obszarze IT oraz projektów modernizacyjnych. Ma to wzmacniać ogólne marże oraz wzrost zysków w dłuższym terminie.

W tej interpretacji rozwija się obraz cyfrowych oraz energetycznych obszarów biznesu Hitachi. Za wyższą wartość godziwą ma odpowiadać utrzymany wzrost przychodów, rosnące marże oraz korzystniejsza struktura źródeł zysku.

Wynik: wartość godziwa ¥6 035,71 (NIEDOSZACOWANA)

Jednocześnie historia Hitachi może wyglądać inaczej, jeśli wzrost kosztów projektów albo słabszy popyt w obszarach takich jak chińskie windy oraz zagraniczny sprzęt IT zaczęłyby mocniej ciążyć na marżach.

Kluczowe ryzyka dla tego scenariusza dotyczą zatem głównie kosztów realizacji projektów oraz kondycji popytu w regionach i segmentach, które mogą być bardziej wrażliwe na wahania rynkowe.

Jeśli ten zestaw mieszanych sygnałów — optymizmu i ostrożności — w kontekście przyszłości Hitachi skłania do własnej weryfikacji danych, warto zwrócić uwagę szczególnie na 4 kluczowe elementy korzyści.

Jeśli Hitachi przykuła twoją uwagę, nie poprzestawaj na niej. Warto wykorzystać ten moment, by przygotować kolejne propozycje wysokiej jakości, zanim rynki wykonają następny ruch.

Możliwe źle wycenione okazje warto wychwytywać wcześniej, przeglądając 17 wysokiej jakości niedoszacowanych spółek i sprawdzając, które z nich oferują dziś większą wartość w przeliczeniu na jednostkę zysku oraz przepływów pieniężnych. Wzmocnij strumień dochodów, analizując 46 „twierdze dywidendowe”, aby łączyć wyższe rentowności z solidnymi profilami wypłat. Zmniejsz presję na portfel, filtrując pod kątem 51 bardziej odpornych spółek o niskich ocenach ryzyka i nie pomijaj firm, które mogą lepiej pasować do twojego poziomu akceptacji ryzyka.

Spółki omawiane w tym artykule obejmują 6501.T.