Guidewire (GWRE) wciąż ma mocną pozycję mimo obaw o wzrost napędzany przez AI

Artisan Partners opublikowało list inwestorski za II kwartał 2026 r. dla Artisan Small Cap Fund.

W samym kwartale fundusz osiągnął 26,02% (Investor Class: ARTSX), 26,05% (Advisor Class: APDSX) i 26,11% (Institutional Class: APHSX). Oznaczało to skromne pobicie wyniku Russell 2000® Growth Index, który wzrósł o 25,71%.

Na globalnych rynkach akcji widać było odbicie. Inwestorzy reagowali na to, że odporność amerykańskiego wzrostu gospodarczego, łagodzenie inflacji, silne wyniki spółek oraz kontynuowane inwestycje w AI przeważyły opóźnione obniżki stóp procentowych, rosnące rentowności obligacji i niepewność geopolityczną.

Na rynku premiowane były spółki generujące straty i wysoko lewarowane. To tworzyło trudne środowisko dla aktywnych zarządzających nastawionych na jakość.

W ujęciu relatywnym najsilniejszym wsparciem była ochrona zdrowia. Pomagały także: energia, materiały, finanse i nieruchomości. Z kolei technologia, przemysł oraz dobra konsumpcyjne (consumer discretionary) ciążyły wynikom — częściowo dlatego, że fundusz nie posiadał przeważających (oversized) udziałów w największych spółkach indeksu.

Zasoby w segmencie oprogramowania (software) również osłabły, mimo że fundamenty pozostawały silne.

Fundusz nadal pozostaje pozytywnie nastawiony do możliwości w obszarze spółek o małej kapitalizacji, infrastruktury pod AI oraz ochrony zdrowia. Jednocześnie ograniczył ekspozycję na oprogramowanie i pozostaje selektywny, gdy wyceny rosną, a ryzyko konkurencyjne się zwiększa.

Guidewire Software (NYSE:GWRE) — kluczowe informacje

W liście inwestorskim Artisan Small Cap Fund za II kwartał 2026 r. przedstawiono Guidewire Software, Inc. (NYSE:GWRE).

Guidewire Software, Inc. (NYSE:GWRE) dostarcza platformę dla ubezpieczycieli majątkowych i osobowych (P&C, property and casualty).

• 23 lipca 2026 r. Guidewire Software, Inc. (NYSE:GWRE) zamknęła notowania na poziomie 131,38 USD za akcję.
• Zwrot w ujęciu miesięcznym wyniósł 14,22%.
• W ciągu ostatnich 52 tygodni akcje spadły o 37,88%.
• Kapitalizacja rynkowa spółki to 10,94 mld USD.
• Przedział notowań z 52 tygodni: 102,30–272,60 USD.

Co fundusz napisał o Guidewire w II kwartale 2026

Artisan Small Cap Fund ocenił Guidewire Software, Inc. (NYSE:GWRE) następująco w swoim liście inwestorskim za II kwartał 2026:

"Guidewire Software, Inc. (NYSE:GWRE), lider na rynku oprogramowania dla branży ubezpieczeń majątkowych i osobowych, pozostał czynnikiem obciążającym mimo dalszej poprawy fundamentów. Podobnie jak wiele spółek software, kurs znalazł się pod presją, gdy inwestorzy zaczęli kwestionować długoterminowy profil wzrostu biznesu oraz wielokrotności wyceny w środowisku napędzanym przez AI. Uważamy, że pozycja Guidewire jako systemu rejestru danych (system of record) nadal pozostaje w wysokim stopniu broniona i że firma jest dobrze ustawiona, by wzmocnić swoją przewagę konkurencyjną poprzez dokładanie do istniejącej platformy funkcji opartych na AI."