Główny powód, by kupić akcje ASML po mocnych wynikach w II kwartale

ASML opublikował wyniki za II kwartał 15 lipca. Przychody wyniosły 9,3 mld EUR, a zysk netto 2,92 mld EUR. To wyraźnie lepsze od oczekiwań analityków, którzy przewidywali zysk netto 2,62 mld EUR przy przychodach 8,8 mld EUR.

Przychody spółki wzrosły o 21% rok do roku, a zysk netto wzrósł niemal o 28%. ASML podniosła pełnoroczną prognozę przychodów do poziomu 43–45 mld EUR, wobec wcześniejszego zakresu 34–39 mld EUR. Firma zwiększyła też prognozę marży brutto o trzy punkty procentowe, do 55% w wartości środkowej (marża brutto — procent przychodów po odliczeniu kosztów sprzedanych towarów).

Zaktualizowane wytyczne wskazują, że przy wartościach środkowych przychody mają wzrosnąć o 35% w bieżącym roku. ASML sygnalizuje ponadto, że jest na dobrej drodze do zwiększenia dostaw zaawansowanego sprzętu produkcyjnego o dodatkowe 30% w ciągu najbliższych trzech lat.

Głównym motorem popytu mają być zaawansowane układy logiczne w procesach 5 nm, 4 nm, 3 nm i 2 nm. Równocześnie poważny niedobór układów pamięci skłania producentów pamięci do zwiększonych inwestycji, co według spółki przełoży się na wzrost przychodów związanych z pamięciami o 75% w tym roku.

Na dłuższą metę swoje plany inwestycyjne ogłosiły też największe firmy pamięciowe. SK Hynix i Samsung planują wydać ponad 2 bln USD na wzmocnienie zdolności produkcyjnych w ciągu najbliższej dekady. To zwiększa adresowalny rynek dla ASML i może wspierać długoterminowy wzrost spółki.

Analitycy wyznaczyli 12-miesięczną medianę ceny docelowej na poziomie 2 393 USD, co oznacza potencjalny wzrost o około 38% w stosunku do bieżących poziomów. W scenariuszu, w którym zysk na akcję (EPS) osiągnie 75,06 USD w 2028 r. i kurs spółki będzie szacowany na 40 razy prognozowany zysk, cena mogłaby wzrosnąć do 3 002 USD — czyli o około 70%.

Akcje ASML już zyskały blisko 50% w 2026 roku. Podwyższone wytyczne i rosnący popyt na sprzęt do produkcji układów dla sztucznej inteligencji tworzą podstawy do dalszego potencjalnego wzrostu kursu akcji.