First Financial kupuje Finward Bancorp. Transakcja ma ruszyć w IV kwartale 2026

First Financial Bancorp (Nasdaq: FFBC) zawarł umowę z Finward Bancorp (Nasdaq: FNWD), na mocy której First Financial przejmie spółkę Finward z siedzibą w Munster w transakcji opartej na wymianie akcji.

Celem przejęcia jest dalsze zwiększenie obecności First Financial na rynku Chicagoland oraz w północno-zachodniej części Indiany. Finward jest spółką holdingową dla Peoples Bank.

Połączenie ma wzmocnić w First Financial segment „low cost core deposit franchise”, czyli bazę stabilnych depozytów o niskim koszcie pozyskania. W ramach tej działalności uwzględniono 24 centra finansowe oraz 116-letnią obecność w rynkach północno-zachodniej Indiany i Chicago.

W komunikacie wskazano też, że łącznie z 15 lokalizacjami detalicznymi pozyskanymi przez First Financial w ramach niedawnego przejęcia w rejonie Chicagoland przejęcie Finward zwiększa pro forma depozyty w obszarze metropolitalnym Chicago o 75% — do ponad 4 mld USD.

Finward na koniec opisywanego okresu miał około 2,0 mld USD aktywów, 1,7 mld USD depozytów, 1,5 mld USD kredytów oraz 412 mln USD aktywów pod zarządzaniem (AUM).

Zgodnie z oczekiwaniami zarządu transakcja ma być w przybliżeniu ok. 5% korzystna (akretacyjna) dla zysku na akcję First Financial.

Archie Brown, prezes i dyrektor generalny First Financial Bank, podkreślił, że dodanie Finward i Peoples Bank ma rozszerzyć możliwości obsługi klientów oraz firm w rejonie Chicagoland i północno-zachodniej Indiany. Zwrócił też uwagę na podobne podejście operacyjne oraz kulturę kredytową.

Wskazano również działania związane ze wsparciem lokalnych organizacji. First Financial zadeklarował wpłatę w wysokości 500 000 USD na fundację spółki na rzecz lokalnych podmiotów w społecznościach obsługiwanych przez Finward. W komunikacie dodano, że oprócz tego przekazano już 1 mln USD na fundację w momencie wejścia First Financial na rynek Chicago, przy przejęciu BankFinancial Corporation w styczniu 2026.

Benjamin Bochnowski, dyrektor generalny Peoples Bank, powiedział, że przejęcie ma być kolejnym etapem dla organizacji i społeczności, które bank obsługuje. Dodał, że First Financial i Peoples Bank łączy zbliżone podejście do klientów, pracowników, akcjonariuszy i społeczności, a połączenie ma przyspieszyć wspólną strategię obsługi rynków Chicagoland i północno-zachodniej Indiany. Według niego spółka tworzy silniejszą regionalną platformę bankową dzięki rozszerzonym możliwościom, większym zasobom i wyraźniejszemu skupieniu na zapewnianiu wyjątkowej obsługi. Bochnowski podkreślił też, że partnerstwo ma stworzyć realne możliwości dla klientów i pracowników, przy zachowaniu wartości skoncentrowanych na społeczności, które definiują organizację od pokoleń.

Po finalizacji transakcji działalność konsumencka, zaufania/zarządzania majątkiem oraz komercyjne linie kredytowe Finward mają zostać włączone do odpowiednich linii biznesowych First Financial. Pracownicy Peoples Bank mają stać się „associate” First Financial.

W kontekście rozwoju spółki wskazano, że First Financial kontynuuje ostatni okres wzrostu, m.in. poprzez przejęcie Westfield Bancorp w północno-wschodnim Ohio oraz BankFinancial Corporation w Chicago. Spółka rozwija też bankowość komercyjną w Chicago, Cleveland i Grand Rapids.

First Financial ma bazę w środkowo-zachodniej części USA obejmującą Chicago (IL), Cincinnati, Dayton, Cleveland i Columbus (OH), Indianapolis (IN) oraz Louisville (KY). Przejęcie Finward ma wzmacniać istniejącą obecność First Financial w Chicagoland, w tym m.in. biuro produkcji pożyczek komercyjnych w Fulton Market, dział Agile Premium Finance w Lincolnshire (IL) oraz Bannockburn Capital Markets w centrum Chicago. Ponadto na tym obszarze First Financial oferuje rozwiązania bankowości detalicznej i bankowości dla firm w północnej Indianie oraz północno-wschodnim Illinois.

Warunki transakcji

Na warunkach umowy każde posiadane akcje zwykłe Finward mają zostać zamienione na prawo do otrzymania 1,35 akcji First Financial. Wartość transakcji oszacowano na około 208 mln USD, na podstawie kursu zamknięcia akcji First Financial z 20 lipca 2026.

Oczekuje się, że transakcja będzie w przybliżeniu ok. 5% korzystna dla zysku na akcję First Financial. W komunikacie podano też, że tangible book value per share (TBV, czyli „rzeczywista wartość księgowa na akcję”) na moment zamknięcia ma być jedynie lekko rozcieńczone, tj. o 0,4%, z przewidywanym „TBV earnback” po 0,6 roku. Umowę merger zatwierdziły jednogłośnie rady dyrektorów First Financial oraz Finward.

Transakcja ma zostać domknięta w IV kwartale 2026, pod warunkiem spełnienia standardowych warunków zamknięcia, uzyskania zgód regulacyjnych oraz zgody akcjonariuszy Finward.

Doradcy

Morgan Stanley & Co. LLC pełni rolę doradcy finansowego First Financial. Stephens Inc. działa jako doradca finansowy Finward i przygotował fairness opinion dla rady dyrektorów Finward.

Squire Patton Boggs (US) LLP odpowiada za obsługę prawną First Financial, a Barack Ferrazzano Kirschbaum & Nagelberg LLP — za obsługę prawną Finward.