Essential Utilities (WTRG) zyskała 5% po wynikach. Czy wzrost się utrzyma?

Akcje Essential Utilities (WTRG) zyskały około 5% w miesiąc od publikacji ostatniego raportu wynikowego, wyprzedzając indeks S&P 500. Inwestorzy zastanawiają się, czy pozytywna tendencja utrzyma się do publikacji kolejnych wyników, czy też kurs czeka korekta.

Wyniki Essential Utilities za drugi kwartał 2026 r.

Essential Utilities odnotowała w drugim kwartale 2026 r. skorygowany zysk na akcję w wysokości 0,38 USD. Wynik był zgodny z konsensusem Zacks, czyli średnią prognoz analityków, i nie przyniósł niespodzianki.

Zysk na akcję według standardów GAAP, czyli zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości, wyniósł 0,37 USD. Był o 2,6% niższy niż rok wcześniej, gdy sięgnął 0,38 USD. Na wynik wpłynęły koszty związane z fuzją.

Przychody

Przychody kwartalne wzrosły o 3,1% rok do roku, do 530,9 mln USD. Były o 5,76% wyższe od konsensusu na poziomie 502 mln USD.

Wyniki segmentów WTRG

Przychody regulowanego segmentu wodnego wyniosły 357,5 mln USD wobec 332,3 mln USD w drugim kwartale 2025 r. Największy wpływ na wzrost miały rozliczenia regulacyjne oraz zwiększony wolumen sprzedaży.

Przychody regulowanego segmentu gazu ziemnego spadły do 169,3 mln USD z 177,3 mln USD rok wcześniej. Wsparciem były wyższe stawki i dopłaty. Jednocześnie niższe koszty zakupu gazu oraz mniejszy wolumen sprzedaży związany z cieplejszą pogodą negatywnie wpłynęły na ten segment.

Wyniki operacyjne WTRG

Koszty operacyjne i utrzymania wzrosły o 3,5% rok do roku, do 153,6 mln USD w drugim kwartale 2026 r., z 148,5 mln USD rok wcześniej. Wzrost wynikał głównie z wyższych kosztów pracowniczych, w tym corocznych podwyżek oraz większych kosztów świadczeń medycznych. Dodatkowo wzrosły koszty produkcji wody i oczyszczania ścieków.

Zysk operacyjny wyniósł 193,3 mln USD, co oznacza wzrost o 4,3% z 185,3 mln USD rok wcześniej.

Zysk netto spadł jednak o 1,9%, do 105,7 mln USD z 107,8 mln USD. Wpływ na niego miały wyższe koszty odsetkowe i inne obciążenia.

WTRG zwiększa inwestycje i bazę taryfową

W pierwszych sześciu miesiącach 2026 r. Essential Utilities zainwestowała 662,2 mln USD w regulowaną infrastrukturę wodną i gazową. Spółka nadal zakłada, że w całym 2026 r. przeznaczy na infrastrukturę 1,7 mld USD.

Zatwierdzone do tej pory w 2026 r. decyzje taryfowe i dopłaty infrastrukturalne mają zwiększyć roczne przychody z usług wodnych o 43,9 mln USD, a z usług gazowych o 12,7 mln USD. Trwające postępowania dotyczące taryf za wodę i oczyszczanie ścieków obejmują wnioski o zwiększenie rocznych przychodów o 79,7 mln USD, natomiast postępowanie dotyczące gazu ziemnego w Pensylwanii zakłada wzrost rocznych przychodów o 163,2 mln USD.

Bilans spółki wspiera plany inwestycyjne WTRG

Na 30 czerwca 2026 r. wartość rzeczowych aktywów trwałych, takich jak nieruchomości, zakłady i urządzenia, wynosiła 14,75 mld USD. Na koniec 2025 r. było to 14,26 mld USD.

Zadłużenie długoterminowe, z wyłączeniem części przypadającej do spłaty w bieżącym okresie, wzrosło do 8,42 mld USD z 8,11 mld USD. Spółka miała 960 mln USD dostępnych w ramach linii kredytowych. Średni ważony koszt długoterminowego zadłużenia o stałym oprocentowaniu wynosił 4,16%.

Essential Utilities podniosła także kwartalną dywidendę o 5,25%, do 36,06 centa USD na akcję, czyli 0,3606 USD. Wypłata nastąpi 1 września 2026 r. akcjonariuszom posiadającym akcje zapisane w rejestrze na 11 sierpnia.

Essential podtrzymuje prognozy wzrostu i fuzji

Spółka podtrzymała oczekiwanie, że skorygowany zysk będzie rósł o 5–7% rocznie — od skorygowanego zysku z 2024 r. w wysokości 1,97 USD na akcję do 2027 r. Prognoza obejmuje podpisane umowy dotyczące przejęć miejskich przedsiębiorstw wodociągowych i kanalizacyjnych, ale nie uwzględnia oczekującej transakcji DELCORA. Konsensus Zacks zakłada obecnie zysk na akcję w wysokości 2,21 USD.

Essential Utilities nadal oczekuje, że fuzja z American Water zostanie sfinalizowana w pierwszym kwartale 2027 r. Transakcja uzyskała zgody organów regulacyjnych w Kentucky, Ohio i Wirginii. Akcjonariusze obu spółek zatwierdzili propozycje związane z fuzją w lutym 2026 r.

Jak zmieniały się prognozy?

W ostatnich dwóch miesiącach analitycy nie zmienili prognoz zysków dla Essential Utilities. Żaden z nich nie opublikował korekty szacunków.

Oceny VGM

W ocenie Zacks spółka ma obecnie słabą ocenę wzrostu na poziomie D. Taką samą ocenę otrzymała pod względem dynamiki kursu. Ocena wartości również wynosi D, co umieszcza spółkę w dolnych 40% zestawienia przeznaczonego dla inwestorów oceniających atrakcyjność wyceny.

Łączna ocena VGM, która uwzględnia wartość, wzrost i dynamikę, wynosi F. Jeśli inwestor nie koncentruje się na jednej strategii, to właśnie ta ocena powinna być dla niego najważniejsza.

Perspektywy

Essential Utilities ma rangę Zacks Rank #2 („kupuj”). Oczekuje się, że w najbliższych kilku miesiącach akcje przyniosą stopę zwrotu wyższą od średniej.

Wyniki innej spółki z branży

Essential Utilities należy do branży Zacks „Usługi komunalne – dostawy wody”. Inna spółka z tej samej branży, California Water Service Group (CWT), zyskała w ostatnim miesiącu 0,8%. Od publikacji jej wyników za kwartał zakończony w czerwcu 2026 r. minął ponad miesiąc.

California Water Service Group odnotowała w ostatnim zaraportowanym kwartale przychody w wysokości 308,6 mln USD, co oznacza wzrost o 16,5% rok do roku. Zysk na akcję wyniósł 0,93 USD wobec 0,71 USD rok wcześniej.

W bieżącym kwartale California Water Service Group ma odnotować zysk na akcję w wysokości 1,22 USD, czyli o 18,5% więcej niż rok wcześniej. W ciągu ostatnich 30 dni konsensus Zacks dla tej wartości spadł o 8,7%.

California Water Service Group ma rangę Zacks Rank #3 („trzymaj”), ustaloną na podstawie ogólnego kierunku i skali zmian prognoz. Ocena VGM spółki wynosi C.