Equifax traci po słabszych prognozach mimo lepszych wyników

Akcje Equifax (NYSE: EFX) spadają po ogłoszeniu prognoz na kolejne kwartały, mimo że wyniki za ostatni kwartał były lepsze niż przewidywano.

W trzech miesiącach zakończonych w czerwcu spółka osiągnęła przychody w wysokości 1,7 mld USD i zysk na akcję (EPS) wynoszący 2,25 USD. To wzrost odpowiednio o 11% i 13% rok do roku. Oba wyniki nieco przewyższyły konsensus analityków, którzy spodziewali się przychodów nieco poniżej 1,7 mld USD i EPS na poziomie 2,20 USD.

Inwestorzy skupili się jednak na prognozach spółki. Equifax oczekuje, że w trzecim kwartale fiskalnym zakończonym w czerwcu przychody wyniosą od 1,68 mld USD do 1,71 mld USD, co ma dać zysk na akcję między 2,15 USD a 2,25 USD. Konsensus rynkowy zakładał sprzedaż na poziomie 1,71 mld USD i EPS w wysokości 2,27 USD. To oznacza, że prognozy na cały rok 2026 prawdopodobnie również będą niższe od średnich oczekiwań analityków.

Na rok 2026 spółka spodziewa się zysku na akcję między 8,39 USD a 8,69 USD przy przychodach od 6,71 mld USD do 6,78 mld USD. Analitycy w konsensusie oczekiwali zysku na poziomie 8,60 USD na akcję przy przychodach 6,76 mld USD.

Głównym powodem niepokoju jest kurczący się rynek kredytów hipotecznych. Oprocentowanie 30-letnich kredytów hipotecznych pozostaje na relatywnie wysokim poziomie — około 6,6%. Według Mortgage Bankers Association, po wielomiesięcznym dołku w marcu liczba wniosków o kredyt mieszkaniowy zaczęła nieznacznie rosnąć, ale nawet niewielkie podwyżki stóp procentowych w ostatnich tygodniach wyraźnie ograniczają zainteresowanie zakupem już bardzo drogich nieruchomości.

Reakcja rynku jest zrozumiała. Akcje były już wcześniej osłabione — od szczytu z maja ubiegłego roku kurs spadł o około 35%. Część negatywnego wpływu spadku popytu na kredyty hipoteczne mogła więc być już uwzględniona w cenie akcji.

Równocześnie warto zwrócić uwagę na działania wewnętrzne spółki. Equifax ogłosił podwojenie celu oszczędności kosztowych napędzanych sztuczną inteligencją — cel ten wynosi teraz 150 mln USD. To czynnik, który może poprawić wyniki operacyjne w kolejnych kwartałach.

Przed dzisiejszą sesją analityczny konsensus cen docelowych na najbliższy rok dla tej spółki wynosił 218,00 USD, co jest około 30% powyżej bieżącej ceny akcji. Mimo solidnych wyników za ostatni kwartał i planów cięć kosztów, spółka nadal zmaga się z negatywną dynamiką rynkową i pesymistycznymi opiniami, co prawdopodobnie utrzyma wysoką zmienność kursu.