DNB Bank: 14,6% ROE w II kwartale 2026, rekordowy napływ do zarządzania aktywami i skup akcji

DNB Bank ASA opublikował wyniki za II kwartał 2026 r. i przedstawił najważniejsze informacje podczas spotkania z inwestorami.

Wyniki i wskaźniki

• ROE (zwrot z kapitału własnego): 14,6%.
• Wynik odsetkowy netto (Net Interest Income, NII): spadł o 1,1% w porównaniu z poprzednim kwartałem (o 167 mln NOK).
• Marża odsetkowa netto (Net Interest Margin): spadła o 4 punkty bazowe do 1,70%.
• Prowizje i opłaty netto (Net Commission and Fees): wzrosły o 4,6% rok do roku.
• EPS (zysk na akcję): 6,5 NOK za kwartał.
• Koszty operacyjne: wzrosły o 548 mln NOK w porównaniu z I kwartałem.
• Koszt ryzyka (Cost of Risk): 6 punktów bazowych, łącznie 338 mln NOK.

Zarządzanie aktywami i kapitał DNB Bank zanotował rekordowy napływ netto do zarządzania aktywami (Asset Management Net Inflow) w wysokości 46 mld NOK. Jednocześnie segment zarządzania aktywami wzrósł o 13% w porównaniu z tym samym kwartałem rok wcześniej.

W zakresie kapitału bank podał wskaźnik Core Equity Tier 1 na poziomie 17,4%. Miał on 100 punktów bazowych bufora (headroom) powyżej wymogów.

Akcja kredytowa i depozyty

• Wzrost kredytów: po korekcie o wpływ walut (FX adjusted) wyniósł +1,4% w kwartale.
• Wzrost depozytów: po korekcie walutowej depozyty wzrosły o +1,5% w kwartale.

Skup akcji i podatki Bank ogłosił dodatkowy program skupu akcji w wysokości 1% liczby wyemitowanych akcji. Łącznie daje to 2% na cały rok.

Podatek dochodowy: dla II kwartału wyniósł 24,4%. Bank oczekuje stawki 22% na III i IV kwartał.

Dodatkowe informacje z dyskusji Q&A W pytaniach i odpowiedziach wskazano, że konkurencja w segmencie gospodarstw domowych oraz w segmencie klientów prywatnych pozostaje wysoka. Jednocześnie podkreślono, że otoczenie konkurencyjne nie zmieniło się wyraźnie względem poprzedniego kwartału.

Pytano także o spadek marż w kredytach dla dużych klientów. Wyjaśniono, że spadek wynika głównie z niższego wolumenu transakcji o podwyższonym ryzyku zrealizowanych w danym kwartale. Mimo presji konkurencyjnej bank podkreślił, że priorytetem pozostaje działalność spełniająca cele rentowności, a także że rośnie liczba nowych klientów w portfelu nordyckim przy utrzymaniu poziomów rentowności.

Spadek opłat za transfery pieniężne i usługi bankowe wyjaśniono przede wszystkim wzrostem kosztów, a nie spadkiem przychodów. Wskazano m.in. na koszty ubezpieczenia kredytów oraz działania w zakresie sekurytyzacji, które mają poprawiać efektywność kapitałową. Podano również, że w II i III kwartale zazwyczaj występuje wysoka aktywność w transferach pieniężnych.

Wątek rekordowego napływu netto 46 mld NOK powiązano z mocnym wkładem segmentu detalicznego. Podano, że 1 mld NOK miesięcznie pochodziło z oszczędności powtarzalnych (recurring savings), a istotną rolę odegrała także aktywność instytucjonalna, w tym jedna znacząca transakcja zrealizowana w tym kwartale. Wyjaśniono, że jest to efekt aktywnego zarządzania oraz strategii sprzedażowych.

Bank odniósł się również do presji konkurencyjnej w obszarze underwriting (procesu oceny i strukturyzacji oferty kredytowej) i zapewnił, że wzrost jest realizowany bez rezygnacji z jakości kredytowej. Wskazano, że portfel wykazuje pozytywną migrację, a nowi klienci w portfelu nordyckim generują rentowność powyżej poziomów wymaganych.

W części negatywnych informacji bank zwrócił uwagę na rezerwę w wysokości 124 mln NOK dotyczącą „legacy portfolio” (pozostawionego historycznie portfela) w Polsce. Podano, że wiąże się to z trudniejszymi sytuacjami niektórych klientów.