Dlaczego Shopify (SHOP) spadł mocniej niż szerszy rynek

Shopify (SHOP) zakończył ostatnią sesję notowań na poziomie 111,62 USD, co oznacza spadek o 2,23% w porównaniu z kursem z poprzedniego dnia. Na tym tle szeroki rynek zachował się słabiej tylko częściowo: S&P 500 zniżkował o 0,01%, Dow wzrósł o 0,14%, a technologiczny Nasdaq spadł o 0,46%.

Przed dzisiejszym notowaniem kurs Shopify rósł o 7,1% w ujęciu miesięcznym. W tym samym czasie sektor Computer and Technology stracił 2,57%, a S&P 500 spadł o 1,4%.

Inwestorzy koncentrują się na zbliżającym się raporcie kwartalnym Shopify. Spółka ma według konsensusu zaraportować zysk na akcję (EPS) na poziomie 0,39 USD, czyli o 11,43% więcej niż w tym samym kwartale rok wcześniej. Prognozy przychodów wskazują na sprzedaż netto 3,43 mld USD, co oznacza wzrost o 28,03% rok do roku.

Na poziomie całego roku prognozowany jest EPS w wysokości 1,82 USD oraz przychody 14,71 mld USD. Gdyby te założenia się potwierdziły, oznaczałoby to odpowiednio +55,56% w wynikach na akcję oraz +27,26% w przychodach w porównaniu z rokiem ubiegłym.

Rynek śledzi także, czy w ostatnim czasie pojawiały się korekty prognoz analityków dla Shopify. Takie zmiany zwykle odzwierciedlają bieżącą dynamikę krótkoterminowego biznesu: wzrosty w szacunkach wiążą się z rosnącą wiarą w wyniki i rentowność.

W ujęciu systemowym Shopify ma obecnie Zacks Rank na poziomie #3 (Hold). Model Zacks Rank, oznaczany w skali od #1 (Strong Buy) do #5 (Strong Sell), ma dostarczać mierzalną ocenę opartą m.in. na zmianach w prognozach. W ostatnich 30 dniach konsensus EPS nie zmienił się.

Wycena Shopify pozostaje wyraźnie wyższa niż średnia dla branży: spółka handluje obecnie przy forward P/E na poziomie 62,66, podczas gdy średnia forward P/E dla branży wynosi 14,42. Wskaźnik PEG dla SHOP to 2,4. PEG jest zbliżony do P/E, ale uwzględnia też oczekiwaną dynamikę wzrostu zysków. Dla internetowych usług (Internet - Services) średni PEG wynosi 1,52.

Dla internetowych usług branża jest częścią sektora Computer and Technology. Zacks Industry Rank dla tego obszaru wynosi 167, co plasuje go w dolnych 32% wśród ponad 250 branż objętych klasyfikacją. Metodologia rankingu ocenia siłę poszczególnych grup branżowych na podstawie średniego Zacks Rank spółek wchodzących w skład danej grupy; według tej metodologii górna połowa lepiej wypada względem dolnej.

Kluczowe znaczenie będą miały najbliższe sesje i reakcja rynku na aktualizacje prognoz oraz na sam raport kwartalny Shopify.