Dlaczego akcje Microna spadły w piątek? Spadek mimo dobrych sygnałów

W czwartek akcje Micron (NASDAQ: MU) zakończyły dzień wzrostem o 3,2%. W piątek sytuacja odwróciła się już od rana: do godziny 10:00 czasu wschodniego (ET) kurs spadał o 5,7%.

Mimo tej przeceny, okoliczności dla Microna wyglądają korzystnie. Na rynku wybrzmiewa przede wszystkim optymizm dotyczący popytu na pamięć oraz układy wykorzystywane w centrach danych.

Citigroup: „kupuj” akcje producentów chipów

Citigroup uznał ostatnią, szeroką wyprzedaż w sektorze półprzewodników za okazję do zakupów. Bank wskazuje, że rosnące potrzeby centrów danych napędzają sprzedaż zarówno chipów do zastosowań związanych z AI, jak i pamięci dostarczanej m.in. przez Micron.

Citigroup podaje też strukturę popytu na półprzewodniki: ok. 34% ma pochodzić z tego kierunku, a według banku popyt ma nadal przewyższać podaż do 2030.

Dodatkowo Citigroup wskazuje, że popyt na chipy dla motoryzacji i przemysłu stanowi 21% rynku i także rośnie.

Jedyny wyraźnie słabszy obszar to rynek komputerów osobistych, telefonów komórkowych i elektroniki użytkowej. Ten segment to 42% rynku, ale zdaniem banku słabość wynika z wysokich kosztów pamięci oraz z ograniczeń po stronie podaży — braki sprawiają, że rynek nie wygląda na „wycofujący się”, tylko raczej jest ograniczany przez podaż pamięci.

Intel pokazuje, że popyt jest silny

Do tego dochodzą wyniki raportowane przez Intel (NASDAQ: INTC). Firma opublikowała duże „earnings beat”, czyli wyniki lepsze od oczekiwań.

Intel podał zysk pro forma w wysokości 0,42 USD na akcję, czyli dwukrotnie więcej niż zakładał rynek. Przychody rosły o 25% i wyniosły 16,1 mld USD, co również przewyższyło prognozy.

Prezes Intela, Lip-Bu Tan, podkreśla, że AI napędza niespotykanie wysoki popyt na moc obliczeniową. Szczególnie szybko rośnie sprzedaż procesorów Intel Xeon wykorzystywanych w rozwiązaniach do inferencji (czyli do odpowiadania na pytania w systemach AI).

To segment sztucznej inteligencji, który — według przedstawionych argumentów — wymaga szczególnie dużych ilości pamięci, więc pośrednio wspiera popyt na produkty pamięciowe, takie jak te dostarczane przez Micron.