Costco: sprzedaż rośnie dzięki częstszym wizytom i większym transakcjom

Costco Wholesale Corporation (COST) odnotowało silny wzrost sprzedaży w czwartym kwartale roku obrotowego 2026. Przychody ze sprzedaży netto wyniosły 93 873 mln USD, co oznacza wzrost o 11,2% rok do roku. Sprzedaż porównywalna całej spółki zwiększyła się o 9,4%. Po wyłączeniu wpływu zmian cen paliw i kursów walut wzrost sprzedaży porównywalnej wyniósł 6,7%.

Głównym czynnikiem wzrostu sprzedaży była jednoczesna poprawa frekwencji w sklepach i średniej wartości transakcji. Globalna liczba wizyt klientów wzrosła o 3,3% w 16-tygodniowym czwartym kwartale zakończonym 30 sierpnia 2026 r. Średnia wartość transakcji zwiększyła się na świecie o 5,9%. Po uwzględnieniu zmian cen paliw i kursów walut średnia wartość transakcji wzrosła globalnie o 3,3%.

Wyniki regionalne pokazały szeroki wzrost aktywności klientów. W Stanach Zjednoczonych raportowana sprzedaż porównywalna zwiększyła się o 10,7%. Wzrost ten był wspierany przez zwiększenie średniej wartości transakcji o 7,3% oraz wzrost liczby wizyt o 3,2%. Po wyłączeniu wpływu cen paliw i kursów walut sprzedaż porównywalna w USA wzrosła o 7,2%, przy wzroście średniej wartości transakcji o 3,9% i liczby wizyt o 3,2%.

W Kanadzie sprzedaż porównywalna po korekcie zwiększyła się o 4,6%. Średnia wartość transakcji wzrosła o 2,1%, a liczba wizyt klientów o 2,5%. Na pozostałych rynkach międzynarodowych sprzedaż porównywalna po korekcie wzrosła o 6,2%. Liczba wizyt zwiększyła się tam o 4,5%, a średnia wartość transakcji o 1,7%.

Costco odnotowało dobre wyniki w sklepach magazynowych, działalności dodatkowej oraz na platformach cyfrowych. Sprzedaż porównywalna realizowana z wykorzystaniem kanałów cyfrowych wzrosła o 19,5% w ujęciu raportowanym oraz o 19,8% po uwzględnieniu zmian kursów walut.

Na wzrost sprzedaży porównywalnej w czwartym kwartale złożyły się zarówno częstsze wizyty członków Costco, jak i większe wydatki podczas pojedynczych transakcji.

Dynamika sprzedaży konkurentów: Walmart i Target

Walmart Inc. (WMT) również zwiększył sprzedaż dzięki większej aktywności klientów oraz wzrostowi w kanałach cyfrowych. Sprzedaż porównywalna Walmartu w USA wzrosła o 2,6% w drugim kwartale roku obrotowego 2027. Wzrost wynikał przede wszystkim z większej liczby transakcji, podczas gdy średnia wartość transakcji zwiększyła się o 1,1%.

Globalna sprzedaż internetowa Walmartu wzrosła o 23%. Spółka wskazała na utrzymującą się dobrą kondycję usług odbioru osobistego, dostaw oraz kanału marketplace, czyli platformy łączącej klientów z zewnętrznymi sprzedawcami.

Target Corporation (TGT) odnotował poprawę trendów dotyczących liczby klientów w drugim kwartale roku obrotowego 2026. Sprzedaż porównywalna wzrosła o 3,8%, do czego przyczynił się wzrost porównywalnej liczby wizyt o 3,6%. Sprzedaż porównywalna w kanałach cyfrowych zwiększyła się o 8,7%, wspierana przez wzrost dostaw realizowanych tego samego dnia o ponad 25%.

Target poinformował, że wzrost sprzedaży był szeroki i obejmował wszystkie kanały oraz kategorie. Wszystkie sześć głównych kategorii produktowych zwiększyło sprzedaż rok do roku.

Wycena i prognozy dla Costco

Akcje Costco spadły o 2,5% w ciągu ostatnich trzech miesięcy, podczas gdy cała branża straciła 2,2%.

Wskaźnik cena/zysk Costco oparty na prognozach na najbliższe 12 miesięcy wynosi 40,59. To więcej niż średnia dla branży na poziomie 27,39. Jednocześnie akcje spółki są wyceniane poniżej mediany tego wskaźnika z ostatnich 12 miesięcy, która wynosi 45,14. Oznacza to umiarkowanie wycen względem wcześniejszego poziomu.

Konsensus prognoz zakłada, że sprzedaż Costco w bieżącym roku obrotowym wzrośnie o 7,9% rok do roku, a zysk na akcję zwiększy się o 10,4%. W kolejnym roku obrotowym prognozowany wzrost sprzedaży wynosi 7%, a zysku na akcję 9,5%.

W ciągu ostatnich siedmiu dni prognoza zysku na akcję Costco na bieżący rok obrotowy wzrosła o 0,07 USD, do 22,57 USD na akcję. Prognoza na kolejny rok obrotowy zwiększyła się o 0,25 USD, do 24,71 USD na akcję.

Costco ma obecnie ocenę Zacks nr 3, czyli „trzymaj”.