Costco poprawia ruch w sklepach i podbija wyniki dzięki strategii „wartość na co dzień”

Costco Wholesale Corporation wyróżniło się w trzecim kwartale roku fiskalnego 2026 tym, że potrafiło zwiększać liczbę wizyt klientów. Spółka wskazuje, że wynika to ze wzmocnionego ekosystemu członkostwa oraz konsekwentnej oferty „wartość na co dzień”, która zachęca do regularnych zakupów.

W ujęciu porównywalnym ruch wzrósł o 2,4% rok do roku, co oznacza kolejny okres pozytywnego trendu w częstotliwości zakupów. Jednocześnie porównywalny „ticket” (średnia wartość koszyka) pozostał mocny i wzrósł o 7,3%. Zarząd zwraca uwagę, że ścieżka ruchu klientów jest istotnym miernikiem zaangażowania członków i ogólnej kondycji biznesu. W efekcie sprzedaż porównywalna wzrosła o 9,8%.

Wyniki regionalne pokazały szerokie tempo poprawy. Ruch klientów w Stanach Zjednoczonych wzrósł o 1,8%, w Kanadzie o 4,4%, a w pozostałych rynkach międzynarodowych o 2,9%. Według spółki wzrosty te wsparły wynik całej firmy i odzwierciedlały udział członków w różnych regionach.

Zarząd wskazał kilka czynników stojących za lepszymi trendami wizyt. Ulepszenia technologiczne mają przyspieszać obsługę przy kasach, dzięki czemu magazyny potrafią sprawniej obsłużyć większą liczbę klientów w tym samym czasie. Costco wdraża także narzędzia cyfrowe oraz inwestuje w remonty i rozbudowy, aby zwiększać wygodę zakupów i ograniczać „tarcie” w codziennym doświadczeniu klienta.

Spółka podkreśliła również znaczenie stacji paliw w budowaniu relacji z członkami. W kwartale padły rekordowe wolumeny paliw, co — jak zaznacza zarząd — po raz pierwszy przyciągnęło część klientów do oferty Costco na rynku paliw. Firma zauważa, że klienci kupujący paliwo zwykle odwiedzają magazyny częściej i prezentują wyższe zaangażowanie.

Wzrost ruchu w kwartale pokazuje, że Costco nadal przyciąga powtarzalne wizyty, a działania spółki skupione na zwiększaniu wygody, poprawie wartości i pogłębianiu zaangażowania klientów przynoszą efekt.

Jak Costco wypada na tle Walmarta i Targetu

Walmart Inc. (WMT) opublikował w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2027 wzrost sprzedaży porównywalnej w USA o 4,1%. Spółka wiąże wynik z wyższą liczbą transakcji klientów, większym wolumenem na jednostkę oraz mocnym e-commerce. Walmart informuje o dalszym zyskiwaniu udziałów w rynku w różnych grupach dochodowych oraz o wsparciu ze strony reklam, sprzedaży na marketplace oraz przychodów z członkostwa Walmart+.

Target Corporation (TGT) dostarczyło w pierwszym kwartale roku fiskalnego 2026 wzrost sprzedaży porównywalnej o 5,6%. Firma wskazuje na 4,4% wzrost ruchu oraz dobrą kondycję zarówno sklepów, jak i kanałów cyfrowych. Target raportuje wzrost sprzedaży we wszystkich sześciu kluczowych kategoriach asortymentu, a także popyt w całej grupie klientów. Spółka zaznacza ponadto momentum w kategoriach beauty, food i wellness.

Rynek i wycena akcji Costco

W ostatnich trzech miesiącach kurs Costco spadł o 1,7%, podczas gdy indeks/branża wzrosły o 3,5%. Na podstawie wskaźników wyceny spółka ma forward P/E na 44,47, czyli wyżej niż średnia dla branży na poziomie 32,24. Jednocześnie kurs jest poniżej 12-miesięcznego poziomu mediany, wynoszącego 46,27, co sugeruje lekkie ochłodzenie wyceny przy utrzymanym zainteresowaniu inwestorów.

Konsensus dotyczący sprzedaży w bieżącym roku finansowym oraz zysku na akcję (EPS) wskazuje na odpowiednio wzrost rok do roku o 9,4% i 13,3%. Na kolejny rok fiskalny konsensus zakłada wzrost sprzedaży o 7,8% i wzrost zysku na akcję o 10,2%.

W ujęciu EPS konsensus dla bieżącego i następnego roku został skorygowany w górę: o 7 centów do 20,38 USD oraz o 8 centów do 22,46 USD. Costco ma obecnie Zacks Rank #3 (Hold).