Co się stanie, gdy uderzy kolejny kryzys finansowy?

Wyniki dorocznego stress testu przeprowadzonego przez Rezerwę Federalną pokazują, że 32 największe banki w USA mogłyby nadal udzielać kredytów gospodarstwom domowym i firmom nawet w warunkach bardzo ciężkiej recesji, dysponując wystarczającym kapitałem na pokrycie strat z pożyczek.

Testy te są wymagane prawem po kryzysie finansowym z 2008 roku dla banków z aktywami o wartości 100 mld USD lub więcej. Sprawdzają, jak dana instytucja poradziłaby sobie w hipotetycznie skrajnie trudnym scenariuszu gospodarczym, aby ograniczać ryzyko niewypłacalności banków w czasie kryzysu.

W tym roku przyjęto scenariusz obejmujący globalną, silną recesję, w której bezrobocie wzrasta o 10%, ceny mieszkań spadają o 30%, a ceny nieruchomości komercyjnych obniżają się o 39%. Jednocześnie rynek akcji traci niemal 60%.

Łącznie w tym scenariuszu banki byłyby narażone na straty przekraczające 708 mld USD. Mimo tego, po pokryciu strat, nadal dysponowałyby kapitałem odpowiadającym 11,2% łącznych aktywów ważonych ryzykiem. To znacząco powyżej wymogu Fed na poziomie 4,5%.

Najbardziej dotkliwy obszar stanowiły karty kredytowe, z potencjalnymi stratami rzędu ok. 200 mld USD, czyli około 30% łącznych strat poniesionych na portfelach kredytowych. Drugą największą kategorią były kredyty dla sektora commercial and industrial (finansowanie przedsiębiorstw), które kosztowałyby banki prawie 160 mld USD, czyli 22% strat z ogółu kredytów. Wynika to z załamania cen nieruchomości komercyjnych, które spadają o 39%.

Gdy rozpatruje się największych graczy osobno, Bank of America, JP Morgan i Goldman Sachs dysponowałyby kapitałem ponad dwukrotnie większym niż wymagany przez Fed próg 4,5%. Najwięcej kapitału na wypadek takiego scenariusza miały UBS America i Deutsche Bank US: odpowiednio 15,5 oraz 14,4.

Wskazywano też, że część zagranicznych banków działających w USA chce mieć pewność, że ich amerykańskie spółki również przechodzą testy warunków skrajnych, zwłaszcza po wcześniejszych niepowodzeniach w tego typu sprawdzianach.