BKV wyceniła zwiększoną emisję obligacji zamiennych na 500 mln USD

BKV Corporation ustaliła warunki zwiększonej prywatnej emisji uprzywilejowanych obligacji zamiennych o łącznej wartości nominalnej 500 mln USD. Obligacje oprocentowane są na poziomie 1,625% rocznie i mają termin wykupu w 2031 r.

Wartość emisji zwiększono o 100 mln USD — z wcześniej zapowiadanych 400 mln USD do 500 mln USD. Rozliczenie transakcji zaplanowano na 14 września 2026 r.

Pierwotni nabywcy otrzymali 13-dniową opcję zakupu dodatkowych obligacji o wartości nominalnej do 75 mln USD.

Początkowa cena konwersji, czyli zamiany obligacji na akcje, wynosi około 31,93 USD za akcję. Odpowiada to około 31,3161 akcji za każde 1 000 USD wartości nominalnej obligacji. Cena konwersji jest o 32,5% wyższa od kursu zamknięcia akcji BKV z 9 września 2026 r., który wyniósł 24,10 USD.

Odsetki od obligacji będą wypłacane co pół roku — 15 kwietnia i 15 października — począwszy od 15 kwietnia 2027 r. Termin wykupu przypada na 15 października 2031 r., chyba że obligacje zostaną wcześniej odkupione przez spółkę, wykupione lub zamienione na akcje.

BKV oczekuje, że wpływy netto z emisji wyniosą około 481,8 mln USD. Jeśli opcja dodatkowego przydziału zostanie w pełni wykorzystana, wpływy netto mogą sięgnąć 554,7 mln USD.

Spółka zamierza przeznaczyć środki na:

• 56,3 mln USD na transakcje zabezpieczające z ograniczeniem ceny (capped call), które mają ograniczyć potencjalne rozwodnienie akcjonariatu przy cenie maksymalnej wynoszącej 48,20 USD za akcję, czyli o 100% wyższej od kursu zamknięcia z 9 września 2026 r.;
• 35 mln USD na odkupienie 1,45 mln akcji zwykłych po 24,10 USD za akcję;
• pozostałą część wpływów na ogólne cele korporacyjne, w tym spłatę zadłużenia i nakłady inwestycyjne.

W związku z emisją BKV zawarła z pierwotnymi nabywcami oraz instytucjami finansowymi indywidualnie negocjowane transakcje zabezpieczające z ograniczeniem ceny. Obejmują one akcje, które mogą zostać wyemitowane w ramach zamiany obligacji. Ich celem jest ograniczenie potencjalnego rozwodnienia akcjonariatu lub wydatku gotówkowego spółki w przypadku zamiany obligacji na akcje.

Początkowa maksymalna cena w tych transakcjach wynosi 48,20 USD za akcję. To o 100% więcej niż kurs zamknięcia akcji BKV z 9 września 2026 r., wynoszący 24,10 USD.