BioMarin podnosi prognozę na 2026 rok i rejestruje emisję akcji

BioMarin Pharmaceutical odnotowała w drugim kwartale 2026 roku przychody w wysokości 989,71 mln USD. Spółka zaktualizowała również prognozy wyników na drugą połowę roku i cały 2026 rok. Całoroczna prognoza przychodów wzrosła nieznacznie do 3,88–3,93 mld USD.

Równocześnie BioMarin zarejestrowała możliwość przyszłej emisji akcji zwykłych o wartości 719,24 mln USD w związku z programem akcjonariatu pracowniczego (ESOP). Rejestracja typu shelf registration pozwala spółce przeprowadzić emisję w późniejszym terminie, bez konieczności ponownego przechodzenia całej procedury rejestracyjnej. Oznacza to większą elastyczność w pozyskiwaniu kapitału, ale w przyszłości może również prowadzić do rozwodnienia udziałów obecnych akcjonariuszy.

BioMarin rozwija portfel leków stosowanych w leczeniu rzadkich chorób, w tym VOXZOGO oraz nowszych terapii. Spółka musi jednak nadal ponosić wysokie nakłady inwestycyjne mimo presji na marże, czyli na część przychodów pozostającą po odjęciu kosztów, oraz wysokiego zadłużenia.

Podniesienie prognozy przychodów na 2026 rok i poprawa prognoz na drugą połowę roku nieznacznie wzmacniają krótkoterminowe perspektywy wzrostu. Nie zmniejszają jednak najważniejszego ryzyka: koszty mogą rosnąć szybciej niż przychody. Jeśli wyniki się pogorszą, spółka może potrzebować kolejnego finansowania, które mogłoby dodatkowo rozwodnić udziały obecnych inwestorów.

Nowa prognoza zakłada mocniejszy czwarty kwartał oraz większy wkład spółki Amicus. Ma to znaczenie dla inwestorów oceniających, czy obecnie sprzedawane produkty wystarczą do utrzymania wzrostu zysków w sytuacji, gdy na marże wpływają wydatki na badania i rozwój, koszty integracji oraz presja na ceny na rynkach międzynarodowych.

BioMarin Pharmaceutical prognozuje osiągnięcie do 2029 roku przychodów w wysokości 4,9 mld USD i zysku na poziomie 1,3 mld USD. Szacowana wartość godziwa akcji wynosi 87,85 USD, czyli o 30% więcej niż ich bieżąca cena.

Część analityków pozostaje jednak znacznie ostrożniejsza. Ich prognozy zakładają około 4,5 mld USD przychodów i 752,9 mln USD zysku w 2029 roku. Szczególną uwagę zwracają oni na ryzyko związane z cenami leków i poziomem refundacji. Nowe prognozy zarządu, możliwość przyszłej emisji akcji w ramach ESOP oraz wyniki drugiej połowy 2026 roku mogą wpłynąć na kolejne aktualizacje tych szacunków.