AWS Amazona przyspiesza: przychody wzrosły o 37%

Amazon (AMZN) wyraźnie przyspieszył rozwój działalności chmurowej. Przychody AWS, czyli Amazon Web Services, wzrosły w drugim kwartale o 37%. Tempo wzrostu było o 8 punktów procentowych wyższe niż w poprzednim kwartale.

Za wzrost odpowiadały zarówno podstawowe usługi chmurowe, jak i rozwiązania związane ze sztuczną inteligencją. Rozwój AI przyspiesza migrację klientów do chmury i zwiększa wykorzystanie usług AWS.

Marża AWS, czyli część przychodów pozostająca po uwzględnieniu kosztów działalności segmentu, wzrosła o 520 punktów bazowych w porównaniu z poprzednim rokiem. Osiągnęła 38,1%.

Podczas telekonferencji poświęconej wynikom przedstawiciele Amazona wskazywali na dodatnią zależność między wydatkami klientów na AI a popytem na podstawowe usługi chmurowe.

Wartość portfela zamówień AWS wyniosła 496 mld USD, co oznacza wzrost o około 100% rok do roku. Zarząd ocenił, że przy odpowiedniej skali AWS może w przyszłości osiągnąć 1 bln USD przychodów, utrzymując atrakcyjne marże.

Przychody AWS z ostatnich 12 miesięcy były wyższe niż przychody 474 spółek wchodzących w skład indeksu S&P 500. Zwrócił na to uwagę Charlie Bilello, strateg w Creative Planning. W ciągu niespełna czterech lat przychody tego segmentu niemal się podwoiły.

„Wyniki Amazona potwierdziły naszą ocenę, że AWS korzysta na popycie związanym ze sztuczną inteligencją i zwiększaniu mocy obliczeniowych. Przekłada się to na wyższe od oczekiwań przychody i poprawę marż” — napisał w komentarzu Justin Patterson, analityk KeyBanc.

Dodał, że wydatki inwestycyjne będą nadal rosły, ale połączenie popytu na AI z poprawą marż w segmencie handlu detalicznego powinno wspierać wzrost bazowego zysku operacyjnego i zysku na akcję.

Akcje Amazona zyskiwały w piątek rano 12%, ponieważ wyniki spółki za kwartał okazały się lepsze od oczekiwań, głównie dzięki AWS. O godzinie 9:39:29 czasu EDT kurs wynosił 268,25 USD, co oznaczało wzrost o 32,74 USD, czyli 13,90%. Rynek był wówczas otwarty.

Amazon wypracował w kwartale zysk na akcję w wysokości 5,75 USD przy przychodach na poziomie 200,6 mld USD. Analitycy oczekiwali zysku na akcję wynoszącego 1,82 USD oraz przychodów w wysokości 197 mld USD.

Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej po odjęciu wydatków inwestycyjnych, czyli wolne przepływy pieniężne, stały się ujemne. Odpływ wyniósł 7,6 mld USD, co oznacza spadek o 142% rok do roku. Amazon przeznacza miliardy dolarów na infrastrukturę potrzebną do rozwoju AI.

Dopóki jednak te inwestycje napędzają rozwój AWS, wszystkie te obawy schodzą na dalszy plan.

Simeon Siegel, analityk Guggenheim, wskazał, że rekordowy portfel zamówień AWS o wartości 496 mld USD, popyt nadal przewyższający dostępną moc obliczeniową, przyspieszający wzrost przychodów oraz dobra kondycja handlu internetowego — dodatkowo wspierana przez korzyści związane z Anthropic — przemawiają za długoterminowym potencjałem wzrostu Amazona.