AstraZeneca: wyniki za II kwartał powyżej oczekiwań, spółka podtrzymuje prognozy do 2030 r.

AstraZeneca (NYSE: AZN) podtrzymała prognozy na 2026 i 2030 rok po tym, jak jej zysk bazowy za II kwartał przekroczył oczekiwania rynku. Zysk bazowy wyniósł 2,63 USD na akcję wobec 2,48 USD szacowanych przez konsensus zebrany przez spółkę.

Przychody w kwartale wzrosły o 5% do 15,38 mld USD. Były one zbliżone do 15,39 mld USD wskazywanych przez konsensus.

Po wynikach akcje AstraZeneca rosły o 1,7% w handlu przed południem, choć w ujęciu całego roku kurs pozostawał około 7% niżej. Prezes Pascal Soriot podkreślił, że firma nadal uważa, iż ma kompetencje naukowe, program rozwoju (development pipeline) oraz zespół potrzebne do realizacji długoterminowych celów.

Spółka celuje w 80 mld USD rocznych przychodów do 2030 r. Analitycy JPMorgan uznali, że ten plan pozostaje realny po korzystniejszym wyniku i sprzedaży zgodnej z oczekiwaniami. Wzrost napędzały leki onkologiczne oraz stosowane w rzadkich chorobach: sprzedaż w tych obszarach zwiększyła się odpowiednio o 15% i 8%.

Z kolei Chiny, będące drugim co do wielkości rynkiem AstraZeneca, wypadły słabiej. Przychody spadły o 13% z powodu konkurencji ze strony generyków oraz zmian w politykach publicznych.

AstraZeneca utrzymała oczekiwania, że w 2026 roku zysk bazowy na akcję ma rosnąć w tempie „low-double-digit”, czyli w przedziale niskich dwucyfrowych procentów, licząc przy stałych kursach walut. Spółka prognozuje też wzrost przychodów w tempie „mid-to-high-single-digit”, czyli w średnio-wysokich jednocyfrowych procentach.

Jednocześnie spółka podniosła szacowane maksymalne przychody (peak-sales potential) z eksperymentalnego leku na choroby układu oddechowego tozorakimab z 3 mld USD do ponad 5 mld USD.

W inwestycyjnej ocenie nadal ważne będą elementy związane z realizacją planów klinicznych. AstraZeneca zmaga się z opóźnieniami po niepowodzeniach w leczeniu Wainua (choroby układu nerwowego) oraz w badaniu terapii raka piersi camizestrant.

W II kwartale firma rozpoczęła sześć badań III fazy (Phase III) dla elecoglipronu, doustnego kandydata GLP-1 ocenianego w otyłości oraz w cukrzycy typu 2. To jedno z największych przedsięwzięć AstraZeneca na etapie późnych badań.

Spółka czeka także na wyniki z dwóch badań onkologicznych prowadzonych na późnym etapie rozwoju. AstraZeneca zapowiada, że w kolejnych 18 miesiącach przedstawi ponad 20 odczytów z badań III fazy.

Szefowa finansów Aradhana Sarin powiedziała, że koszty dostaw i dystrybucji wzrosły z powodu wojny w Iranie, ale nie podała skali tego wpływu.

Analitycy będą obserwować, czy poprawa w wynikach oraz niezmieniona prognoza przełożą się na wyniki w najbliższym okresie. Jednocześnie przed inwestorami pozostaje kilka czynników, które mogą wpływać na ocenę postępów w drodze do celu 80 mld USD: zbliżające się wyniki onkologiczne, rozwój elecoglipronu, słabsze przychody z Chin oraz wyższe koszty logistyki.