ASML jako przykład mocnych zwrotów w Q1 2026

Burke Wealth Management opublikował „Focused Growth Strategy” – list inwestorski za I kwartał 2026. Fundusz zakończył kwartał ze stopą zwrotu -10,6% i wyraźnie odstawał od S&P 500, które w tym samym okresie spadło o -4,3%.

W liście opisano I kwartał 2026 jako najgorszy dla akcji od 2022 roku. Silne wyniki spółek zostały przyćmione przez wojnę w Iranie oraz wzrost cen ropy naftowej. Autor zwracał też uwagę, że efekty rewolucji związanej z AI zwiększyły obawy wśród uczestników rynku.

Mimo tej niepewności firma podkreśliła, że siła spółek w portfelu ma pozwolić przejść przez krótkoterminowe zamieszanie i wykorzystać długoterminowe szanse wynikające z rewolucji AI.

W ramach listy kluczowych wątków z I kwartału Burke Wealth Management wyróżnił ASML Holding N.V. (NASDAQ:ASML). To holenderska spółka półprzewodnikowa dostarczająca rozwiązania litograficzne. 22 czerwca 2026 kurs akcji ASML zamknął się na poziomie 1 929,25 USD za sztukę. Spółka zanotowała 10,39% zwrotu w ujęciu miesięcznym, a w ciągu ostatnich 52 tygodni jej akcje zyskały 121,49%. Kapitalizacja ASML wynosi 723,92 mld USD.

W liście wskazano, że w „ponurej” sytuacji dla akcji wzrostowych dobre wyniki wypracowały m.in. ASML i Micron, które w I kwartale przyniosły odpowiednio +24% i +18%. Podkreślono, że obie firmy są ważnymi graczami dostarczającymi moc obliczeniową potrzebną do rozwoju rewolucji AI.

Burke Wealth Management stwierdził też, że gdyby rynek zachował się racjonalnie, Nvidia dołączyłaby do grona zwycięzców po ogłoszeniu – pod koniec lutego – najmocniejszych wyników w historii oraz wskazaniu najsilniejszych prognoz w historii swoich prognoz. W ocenie firmy w krótkim terminie nieprawidłowości rynkowe przeszkodziły w takim scenariuszu.

Jako kluczowy czynnik fundamentalny wskazano wciąż rosnące zapotrzebowanie na większą moc obliczeniową. W liście odnotowano, że część analityków koncentruje się na sygnalizowaniu możliwego szczytu wydatków inwestycyjnych (CAPEX) oraz twierdzi, że inwestycje związane z AI stworzyły „bańkę”, którą rynek będzie trawił latami. Jednocześnie zasugerowano, że jeśli rzeczywiście tak jest, to – według Burke Wealth Management – zarządy firm takich jak Amazon, Alphabet, Microsoft i Meta będą musiały się wytłumaczyć, ponieważ łącznie te cztery spółki zadeklarowały w tym roku przeznaczenie ponad 600 mld USD na CAPEX powiązany z AI.

Dodatkowo odnotowano, że ASML nie znajduje się na liście 40 najbardziej popularnych spółek w portfelach funduszy hedgingowych na wejściu w 2026 rok. Według danych, które przywołano, na koniec I kwartału ASML było w portfelach 133 funduszy hedgingowych, wobec 101 w poprzednim kwartale.